大和：重申阿里巴巴-SW(09988)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至158港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，重申阿里巴巴-SW(09988)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，由于云恢復(fù)較慢，將2024至25年3月底止財(cái)年收入預(yù)測(cè)下調(diào)1%，目標(biāo)價(jià)由162港元降至158港元。

該行認(rèn)為，重組計(jì)劃將釋放業(yè)務(wù)價(jià)值。虧損的云業(yè)務(wù)的分拆可能會(huì)增加阿里巴巴剩余電子商務(wù)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)率，由于公司將從其多家子公司的外部資金中籌集額外資金，預(yù)計(jì)將進(jìn)一步回購(gòu)股票，以及目前未完成的194億美元回購(gòu)計(jì)劃。

報(bào)告中稱，阿里巴巴2023財(cái)年第四季的業(yè)績(jī)符合預(yù)期，雖然云收入同比下降2%，但該行預(yù)計(jì)增長(zhǎng)勢(shì)頭將在未來(lái)幾個(gè)季度逐漸回升，因?yàn)門(mén)ik Tok減員和質(zhì)量增長(zhǎng)，被基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù)(IaaS)需求減少所抵消。