交銀國際：維持理想汽車(02015)“買入”評級 目標價126.66港元

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)布研究報告稱，理想汽車(02015)今年首季度盈利超預(yù)期，下半年月交付或上升至3萬輛，維持“買入”，目標價126.66港元。

報告指，今年首季度理想汽車營收187.9億元人民幣(下同)，同比增長96.5%，環(huán)比增長6.4%，主要受惠于 L 系列車型上量所推動。公司凈利 9.3 億元，去年同期凈虧損 1090 萬元，而 2022 年 4 季度凈利為 2.6 億元，環(huán)比增長超 261.9%。

該行認為，首季度理想汽車收入增長和成本控制較預(yù)期要好。 理想汽車指引今年第 2 度車輛交付量為 7.6萬-8.1 萬輛，環(huán)比增長 44.5- 54.0%，指引強勁，預(yù)期理想毛利率有一定的下行壓力，主要是較低價的車型占比會在 2 和 3 季度明顯提升。理想第 2 季度的月交付指引在 2.5萬-2.7 萬輛，而該行預(yù)計月交付量會在 3 季度上升至 3 萬輛，主要受惠豐富的訂單量支持。理想在中大型家用車的細分市場上依然無人可比。