券商晨會(huì)精華 | AI主線有望逐步回歸 中特估主線有望進(jìn)一步擴(kuò)散上行

昨日大盤午后跳水，滬指、創(chuàng)業(yè)板指均跌超1%。截至收盤，滬指跌1.1%，深成指跌0.9%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.21%。北向資金全天凈買入9.83億元。隔夜美股三大指數(shù)集體收跌，道指跌0.17%，納指跌0.63%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.46%，熱門科技股多數(shù)下跌。

在今日的券商晨會(huì)上，銀河證券認(rèn)為，中特估主線有望進(jìn)一步擴(kuò)散上行；中信證券指出，醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)迎來剛性復(fù)蘇，優(yōu)質(zhì)賽道布局正當(dāng)時(shí)；中信建投認(rèn)為，券商板塊內(nèi)個(gè)股結(jié)構(gòu)性行情或顯著強(qiáng)于板塊整體。

銀河證券：中特估主線有望進(jìn)一步擴(kuò)散上行

銀河證券指出，風(fēng)格輪動(dòng)中帶來主線的“回歸”：AI和中特估上行邏輯強(qiáng)，是可以作為全年配置的主線，無論是從產(chǎn)業(yè)浪潮還是政策面支撐的角度來看，都能獲得較好的上漲動(dòng)能。AI主線有望在5、6月份逐步回歸，中特估主線有望進(jìn)一步擴(kuò)散上行。在主線回歸的過程中，勢必會(huì)出現(xiàn)板塊的輪動(dòng)，短期可以關(guān)注金融、消費(fèi)、新能源、軍工等具有反彈上行動(dòng)力的板塊。中特估和AI板塊可以細(xì)選品種、逢低布局。

中信證券：醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)迎來剛性復(fù)蘇，優(yōu)質(zhì)賽道布局正當(dāng)時(shí)

2022年，醫(yī)藥板塊上市公司營業(yè)收入同比+10.23%，凈利潤同比+0.50%，較2021年增速均下降明顯，疫情封控等因素導(dǎo)致的影響顯著。隨著疫情的緩解，2023Q1包括創(chuàng)新藥械、中藥、醫(yī)藥商業(yè)、醫(yī)療服務(wù)等板塊，已經(jīng)出現(xiàn)了明顯剛性需求反彈態(tài)勢。我們分別梳理了十五個(gè)細(xì)分賽道的總結(jié)：整體來看，疫情加速產(chǎn)業(yè)趨勢的分化，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)+專精特新制造仍是業(yè)績高成長確定性強(qiáng)的主線優(yōu)質(zhì)賽道。并且，從2023年開始，中藥板塊的政策利好落地，以及國有醫(yī)藥企業(yè)在中央全面倡導(dǎo)“一利五率”提效的大背景下，也開始逐漸走出業(yè)績加速兌現(xiàn)的明確態(tài)勢，成為醫(yī)藥新熱點(diǎn)賽道。

中信建投：券商板塊內(nèi)個(gè)股結(jié)構(gòu)性行情或顯著強(qiáng)于板塊整體

中信建投研報(bào)表示，經(jīng)濟(jì)增長有望拉動(dòng)隱含風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)下行，權(quán)益理財(cái)需求逐步回暖，引致券商板塊性行情。但從行業(yè)政策來看，盡管防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)持久戰(zhàn)處于鞏固成效的收尾階段，但規(guī)范證券業(yè)務(wù)資格、壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任、推動(dòng)投資端改革仍然是全年主旋律，唯有建設(shè)中國特色估值體系、深化與境外市場互聯(lián)互通、服務(wù)科創(chuàng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)等方向鼓勵(lì)創(chuàng)新態(tài)度明顯，由于政策受益方向不同，券商板塊內(nèi)個(gè)股結(jié)構(gòu)性行情或顯著強(qiáng)于板塊整體。

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