美股前瞻 | 三大股指期貨齊跌 市場迎來重磅一周

盤前市場動向

1.5月1日(周五)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發(fā)稿，道指期貨跌0.03%，標普500指數(shù)期貨跌0.10%，納指期貨跌0.25%。

2.截至發(fā)稿，德國DAX指數(shù)漲0.77%，英國富時100指數(shù)漲0.50%，法國CAC40指數(shù)漲0.10%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.03%。

3.截至發(fā)稿，WTI原油跌1.94%，報75.29美元/桶。布倫特原油跌1.73%，報78.94美元/桶。

市場消息

市場迎來重磅一周。本周，市場將迎來美聯(lián)儲和歐央行利率決議。其中，美聯(lián)儲將于5月4日凌晨2點公布利率決議，市場目前預計美聯(lián)儲將加息25個基點。歐洲央行同樣將于5月4日公布利率決議，市場目前預計歐洲央行屆時將加息50個基點。數(shù)據(jù)方面，美國4月ADP就業(yè)人數(shù)、4月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)、4月Markit服務業(yè)PMI終值等重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)將于本周公布。財報方面，蘋果、AMD、高通等重要科技公司發(fā)布財報。此外，伯克希爾哈撒韋公司將召開為期兩天的股東大會。

大摩知名空頭：鷹派美聯(lián)儲將抑制美股漲勢。華爾街知名空頭、摩根士丹利策略師Michael Wilson表示，那些抱著美聯(lián)儲將在今年下半年降息的希望的投資者本周晚些時候可能會失望。Michael Wilson表示：“如果本周的政策會議傳達的信息更為鷹派，可能會給股市帶來短期的負面影響?！彼硎荆绻缆?lián)儲主席鮑威爾的言論屬實，債市對美聯(lián)儲降息的預期可能會被重新定價，使其更符合摩根士丹利經(jīng)濟學家的觀點。他表示：“這最終可能對股市構成負面意外，特別是考慮到我們在政策會議前看到的價格壓力上漲、以及這次會議是近年來被談論最少的會議之一。”

以史為鑒，美聯(lián)儲結(jié)束加息后美股年漲幅將達13%?根據(jù)Strategas Securities的數(shù)據(jù)，在之前的8個貨幣緊縮周期中，標普500指數(shù)在最后一次加息后平均每年上漲13%。與此同時，美國消費者目前基本保持活力和健康，第一季度企業(yè)盈利正在重振大型科技公司，供應瓶頸正在緩解。所有這些似乎都增加了新一輪牛市周期的可能性，類似于1990年代中期。然而，基金經(jīng)理們并沒有踴躍入市。根據(jù)EPFR Global的數(shù)據(jù)，截至4月26日的一周內(nèi)，又有27億美元資金從美國股票基金撤出。令人擔憂的是，借貸成本上升可能會加劇銀行業(yè)的持續(xù)動蕩，同時削減美國經(jīng)濟關鍵領域的信貸。

美股財報季“開門紅”，但投資者并不“熱情”。CFRA Research首席投資策略師Sam Stovall表示:“盡管第一季業(yè)績好于預期，但股價并未反彈，因投資者越來越擔心經(jīng)濟衰退即將來臨，導致基本面延遲下滑?！蹦Ω笸ú呗詭熞簿娣Q，鑒于前幾周的“強勁上漲”，一個更好的財報季可能不會帶來持續(xù)的反彈。富國銀行證券團隊的一項分析顯示，利潤超過預期的標普500指數(shù)公司的表現(xiàn)僅比該指數(shù)高出10個基點，而2022年的平均水平為73個基點。他們的數(shù)據(jù)顯示，業(yè)績超預期的標普500指數(shù)成分股與該指數(shù)的股價表現(xiàn)也在縮小，本季有53%的成分股跑贏該指數(shù)，而去年這一比例平均為58%。富國銀行策略師Christopher Harvey表示:“市場正在變得無情。我們懷疑，這可能表明投資者已經(jīng)精疲力竭?！?/p>

美國信貸危機醞釀中!銀行“勒緊腰帶”，企業(yè)與家庭艱難還貸。貝萊德金融管理宏觀信貸研究主管Amanda Lynam上周警告稱:“未來幾個季度，美國銀行的貸款將收縮。存款成本上升等對盈利能力的不利影響，導致銀行債券利差表現(xiàn)遜于非金融機構。”信貸供應受到打擊的同時，貨幣供應也在萎縮，這表明美聯(lián)儲加息導致資金退出銀行體系，減少了貸款供應。此外，在宏觀經(jīng)濟狀況不斷惡化的情況下，銀行正在沖銷壞賬，并撥備額外準備金。

99歲芒格警告：美國銀行業(yè)堆滿了“地產(chǎn)壞賬”。巴菲特的老搭檔、伯克希爾哈撒韋副董事長查理·芒格在最近的一次采訪中，對美國目前的銀行業(yè)危機發(fā)表了令人吃驚的評論。芒格警告稱，美國商業(yè)地產(chǎn)市場正在醞釀一場風暴，隨著地產(chǎn)價格下跌，美國銀行業(yè)“充斥著不良貸款”。芒格說：“很多房地產(chǎn)的情況已經(jīng)不太妙了。我們有很多陷入困境的辦公樓，很多陷入困境的購物中心，還有很多陷入困境的其他房地產(chǎn)。外面哀鴻遍野?！彼a充說：“與六個月前相比，目前美國每家銀行對房地產(chǎn)貸款的收緊程度都要高得多。”

個股消息

塵埃落定!第一共和銀行(FRC.US)遭FDIC接管并將被小摩(JPM.US)收購。據(jù)悉，美國加州金融保護和創(chuàng)新部門指定美國聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)作為第一共和銀行的接管人，聯(lián)邦存款保險公司接受摩根大通對第一共和銀行的收購要約。摩根大通將收購第一共和銀行的絕大部分資產(chǎn)，包括約1730億美元的貸款和約300億美元的證券;該行還將承擔約920億美元的存款，其中包括3月多家美國大型銀行存入的300億美元，這些存款將在交易完成后償還或在合并中消除。此外，F(xiàn)DIC與摩根大通簽訂了一項收購和承擔協(xié)議，估計存款保險基金支付的成本約為130億元美元。截至發(fā)稿，，第一共和銀行跌近46%，摩根大通漲近4%。

瑞幸咖啡(LKNCY.US)：第一季度凈營收同比增長84.5%。數(shù)據(jù)顯示，瑞幸咖啡2023年第一季度凈營收44.37億元，同比增長84.5%;第一季度凈利潤5.648億元人民幣，上年同期1,980萬元人民幣;經(jīng)調(diào)整每股ADS凈收益1.92元人民幣。

蔚小理公布4月交付數(shù)據(jù)。蔚來4月交付新車6658輛，環(huán)比下降36%，同比增長31.2%;1-4月，蔚來(NIO.US)4月共交付新車37,699臺，同比增長22.2%。小鵬汽車(XPEV.US)4月交付量錄得7079臺，環(huán)比增加1%、同比減少27%。理想汽車(LI.US)4月交付25681臺新車，同比、環(huán)比分別增加516.3%、23.3%。

重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)和事件預告

北京時間21：45 美國4月Markit制造業(yè)PMI終值

北京時間22:00 美國4月ISM制造業(yè)PMI