瑞銀：升威高股份(01066)評(píng)級(jí)至買入 目標(biāo)價(jià)5.77元

瑞銀發(fā)表報(bào)告指，威高股份(01066) 的股價(jià)已反映其傳統(tǒng)消費(fèi)品增長放緩，與此同時(shí)，集團(tuán)的透析業(yè)務(wù)正快速增長，骨科業(yè)務(wù)亦具良好增長勢(shì)頭，認(rèn)為集團(tuán)于內(nèi)地醫(yī)療設(shè)備市場(chǎng)擁有領(lǐng)導(dǎo)者地位。該行認(rèn)為，威高股份的股價(jià)被低估，目標(biāo)價(jià)雖由7.98元下調(diào)至5.77元，評(píng)級(jí)由中性上調(diào)至買入，預(yù)計(jì)今年至2020年集團(tuán)的盈利年均復(fù)合增長率為10.6%。

該行又預(yù)期，集團(tuán)透析業(yè)務(wù)于今年至2020年的收入年均復(fù)合增長率為23%，主要由強(qiáng)勁的透析機(jī)增長所帶動(dòng)，相信集團(tuán)憑借其產(chǎn)品種類廣泛及充足產(chǎn)能，將于內(nèi)地透析市場(chǎng)掘起并成為最大贏家。

該行相信，集團(tuán)的傳統(tǒng)消費(fèi)品業(yè)務(wù)能夠保持穩(wěn)健增長，因集團(tuán)有能力面對(duì)降價(jià)帶來的負(fù)面影響及激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，預(yù)計(jì)其今年至2018年收入年均復(fù)合增長率為8.5%。