國泰君安：維持特步國際(01368)“增持”評級 繼續(xù)看好主品牌持續(xù)穩(wěn)健增長

智通財經(jīng)APP獲悉，國泰君安發(fā)布研究報告稱，維持特步國際(01368)“增持”評級，預計2023-25年歸母凈利分別為11.5/14.4/17.8億元人民幣。2023Q1公司流水表現(xiàn)優(yōu)異，庫存、折扣有所改善，上調(diào)全年流水預期，繼續(xù)看好主品牌持續(xù)穩(wěn)健增長，新品牌釋放增長潛力。

報告中稱，公司Q2經(jīng)營展望樂觀，4月前十天主品牌流水延續(xù)3月的強勁表現(xiàn)，考慮到2022Q2受疫情影響存在低基數(shù)，預計主品牌Q2流水增速有望快于Q1或持平，且折扣環(huán)比Q1有望改善?？紤]到Q1經(jīng)營表現(xiàn)亮眼且近期經(jīng)銷商補單增加，該行預計2023H1主品牌收入有望增長5%-10%。