招銀國際：維持通達(dá)集團(tuán)(00698)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)0.2港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，招銀國際發(fā)布研究報(bào)告稱，維持通達(dá)集團(tuán)(00698)“買入”評(píng)級(jí)，考慮到2023-24年盈利修復(fù)和盈利能力提升，新目標(biāo)價(jià)0.2港元，目前估值為3.2/2.9倍FY23/24EPE，認(rèn)為該股風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)具有吸引力。

報(bào)告中稱，公司2022年收入/凈利潤同比下降20%/40%，低于該行/市場(chǎng)的預(yù)期，因安卓需求疲軟和宏觀不利因素影響。展望未來，盡管安卓市場(chǎng)在2023年上半年仍具有挑戰(zhàn)性，但管理層對(duì)蘋果產(chǎn)品在2023年下半年將推動(dòng)產(chǎn)品單價(jià)和毛利率上行維持樂觀看法，且非手機(jī)業(yè)務(wù)將成為2023-24年主要增長(zhǎng)動(dòng)力。該行將FY23-24E每股收益下調(diào)19%-23%，以反映較低的銷售收入、更優(yōu)的利潤率和股票獎(jiǎng)勵(lì)稀釋影響。