A股盤前播報 | 國常會最新定調 減負超4800億！十大消息影響市場

早間重磅新聞速覽

1、國常會最新定調！減負超4800億 全面推進鄉(xiāng)村振興

據(jù)央視新聞，國常會確定國務院2023年重點工作分工，研究優(yōu)化完善部分階段性稅費優(yōu)惠政策，審議“三農”重點任務工作方案，聽取鞏固拓展脫貧攻堅成果情況匯報。本次會議確定了今年國務院10個方面、103項重點工作。會議還研究優(yōu)化完善部分階段性稅費優(yōu)惠政策，包括制度性長期實施研發(fā)費用稅前加計扣除、將部分減稅降費政策延至2027年等，相關政策預計每年減負規(guī)模達4800多億元。會議強調，要全面推進鄉(xiāng)村振興，因地制宜發(fā)展特色產業(yè)，拓寬農民增收致富渠道。

2、全面降準正式落地!6000億資金入市，對A股影響有多大?

今日(27日)，央行降準正式落地，預計釋放中長期資金6000億元。據(jù)央行17日公告，為推動經(jīng)濟實現(xiàn)質的有效提升和量的合理增長，打好宏觀政策組合拳，提高服務實體經(jīng)濟水平，保持銀行體系流動性合理充裕，決定于2023年3月27日降低金融機構存款準備金率0.25個百分點。本次下調后，金融機構加權平均存款準備金率約為7.6%。

川財證券指出，預計降準落地后，股市和債市將迎來利好，可重點關注銀行、地產領域。對股市來講，降準為各行各業(yè)提供信貸支持，刺激經(jīng)濟增長，經(jīng)濟基本面向好，對股市起到提振作用，并且降準也提振了投資者信心。對債市來說，此次降準釋放流動性資金，為銀行間市場注入流動性，資金成本價格下降，寬信用預期增強，平抑前段時間債市波動。

3、請注意！打新規(guī)則有變，首批主板注冊制新股來了

備受關注的注冊制主板“打新”來了!3月27日起，首批主板注冊制新股將陸續(xù)網(wǎng)上申購!其中，中重科技和登康口腔打頭陣，網(wǎng)上申購日為3月27日。

業(yè)內分析人士提醒投資者，全面注冊制下，面對發(fā)行定價和交易制度的變化，要充分了解制度變化和風險點，審慎作出投資決策。

點評：0破發(fā)、無腦打新將成歷史。主板注冊制新股詢價和定價的最大變化就是取消了23倍PE上限，將定價權交給市場，注冊制下，主板新股定價將遵循“市場化詢價”，這種定價方法也意味著網(wǎng)上申購的投資者們需要更理性打新。

4、交易擁擠度達歷史極值， 當前A股TMT板塊性價比幾何?

上周，A股市場企穩(wěn)，但盤面風格分歧再度加深：大量資金涌入以ChatGPT、數(shù)字經(jīng)濟為代表的TMT板塊，而新能源以及前期強勢的“中字頭”品種都出現(xiàn)了回調。興業(yè)證券統(tǒng)計顯示，3月24日，TMT及電子板塊的市場成交金額占比已達到46%。這意味著，當日逼近一半的市場資金均集中在TMT及相關板塊中。

點評：對于這一極端市場情緒，本周機構觀點呈現(xiàn)明顯分歧：有觀點認為TMT交易擁擠度達到歷史最高點，后續(xù)內部股價分化將出現(xiàn)；但也有觀點認為成交占比的新高反而是市場主線地位得到確認。

5、周末刷屏，機構熱議，華為盤古大模型背后有哪些投資機會?

今年以來，隨著ChatGPT火爆出圈，AIGC技術引領著全球AI浪潮興起的同時，人工智能產業(yè)化的路徑逐漸清晰。國內各大巨頭也接連踏出“AI長征”第一步。繼百度文心一言橫空出世之后，華為的盤古大模型走進人們視野，而它則是被稱為最接近人類中文理解能力的AI大模型。

人民日報3月25日刊發(fā)《人工智能產業(yè)化應用加速》文章稱，近幾年，國內外廠商紛紛加碼巨量模型的投入與研發(fā)，讓人工智能產業(yè)落地找到了新的方向。新藥研發(fā)就受益于此。華為云盤古藥物分子大模型，是由華為云聯(lián)合中國科學院上海藥物研究所共同訓練而成的大模型，可以實現(xiàn)針對小分子藥物全流程的人工智能輔助藥物設計。

點評：民生證券認為，華為盤古NLP大模型可以賦能千行百業(yè)，應用于各種場景。AI浪潮下，華為的AI能力有望持續(xù)通過技術創(chuàng)新，驅動產業(yè)智能升級。華為產業(yè)鏈相關公司有望充分受益，建議關注：賽意信息、法本信息。

6、證監(jiān)會、發(fā)改委重磅發(fā)布 首次將消費基礎設施納入REITs試點范圍

近日證監(jiān)會發(fā)布《關于進一步推進基礎設施領域不動產投資信托基金(REITs)常態(tài)化發(fā)行相關工作的通知》，并將進一步完善相關業(yè)務規(guī)則。此次《通知》共提出四方面12條措施，進一步推進REITs常態(tài)化發(fā)行工作?！锻ㄖ诽岢觯芯恐С衷鰪娤M能力、改善消費條件、創(chuàng)新消費場景的消費基礎設施發(fā)行基礎設施REITs.優(yōu)先支持百貨商場、購物中心、農貿市場等城鄉(xiāng)商業(yè)網(wǎng)點項目，保障基本民生的社區(qū)商業(yè)項目發(fā)行基礎設施REITs。

點評：業(yè)內人士認為，將REITs試點范圍擴寬至消費基礎設施領域，不僅有利于REITs市場擴容，也有利于我國消費需求的擴大。中信建投認為，新政將利好運營類開發(fā)商和頭部商貿零售類公司，推動房企向資產管理的新發(fā)展模式轉型。

7、貴州茅臺、五糧液董事長齊發(fā)聲：推動 “申遺”、走出國門！

8、漲瘋了!“中國大媽”提著現(xiàn)金買買買，線下黃金消費市場火熱

9、中國和洪都拉斯建交!外交部回應：順應大勢、合乎民心

9、牽手"文心一言"?寒武紀否認了，股價三日已漲30%!

財經(jīng)日歷

今日滬深兩市有2只新股申購，分別為中重科技、登康口腔；有1只新股申購，為聯(lián)合水務。

1、9:30 中國1-2月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤

2、18:00 英國3月CBI零售銷售數(shù)據(jù)

3、17:35 英國央行行長助理Shoib Khan就風險管理發(fā)表講話

機會提前看

梳理市場關注的投資機會發(fā)現(xiàn)，半導體、消費等受關注度較高。

1、又見豪氣分紅!這家煤炭龍頭去年賺308億，一次分掉七成利潤

3月24日晚，兗礦能源披露2022年年報，其利潤分配預案也同步出爐，公司擬每10股送紅股5股，并派發(fā)現(xiàn)金股利43元(含稅)，共計派發(fā)股息212.79億元。根據(jù)此次分紅預案，兗礦能源的現(xiàn)金分紅比例達69.98%，以3月24日收盤價為基礎計算的股息率接近14%。

中國神華也慷慨分紅，公司擬每10股派發(fā)現(xiàn)金股利25.5元(含稅)，共計派發(fā)股息506.65億元。根據(jù)此次分紅預案，中國神華的現(xiàn)金分紅比例達72.8%，以3月24日收盤價為基礎計算的股息率接近9%。

山西證券認為，煤炭股板塊動態(tài)估值仍然偏低，疊加高股息率水平，板塊后期安全邊際較高，有較高的配置價值。關注幾類標的：第一，央企國企價值臨重估風口，中國神華和中煤能源或將受益。第二，隨著年度業(yè)績預告釋放，部分超預期標的動態(tài)估值較其他可比公司偏低，如靖遠煤電和恒源煤電。第三，山西焦煤具備稀缺增量，旺季料將有所表現(xiàn)。第四，在3-5月的市場環(huán)境下，陜西煤業(yè)、山煤國際、潞安環(huán)能、平煤股份等高彈性標的把握波段是關鍵。第五，海外能源價格仍具備上漲邏輯，兗礦能源和廣匯能源需等待時機。

2、擴大內需再出新招 消費基礎設施納入REITs試點范圍

證監(jiān)會3月24日消息，近日證監(jiān)會發(fā)布《關于進一步推進基礎設施領域不動產投資信托基金(REITs)常態(tài)化發(fā)行相關工作的通知》，并將進一步完善相關業(yè)務規(guī)則。

《通知》提出，研究支持增強消費能力、改善消費條件、創(chuàng)新消費場景的消費基礎設施發(fā)行基礎設施REITs。優(yōu)先支持百貨商場、購物中心、農貿市場等城鄉(xiāng)商業(yè)網(wǎng)點項目，保障基本民生的社區(qū)商業(yè)項目發(fā)行基礎設施REITs。

中信建投認為，當前國內公募REITs規(guī)模為約860億元，整體規(guī)模偏小，但商業(yè)不動產資產體量巨大。新政還下調了部分類型基礎設施的現(xiàn)金分派率要求，增多了可供選擇資產。這將有助于REITs市場的擴容，進一步獲得境內外投資人的認可。新政將利好運營類開發(fā)商和頭部商貿零售類公司，推動房企向資產管理的新發(fā)展模式轉型。

3、國家大基金出手加碼半導體材料，相中晶瑞電材子公司

晶瑞電材3月24日晚公告，國家大基金二期擬向其子公司湖北晶瑞投資1.6億元，拿下23.05%的股權。湖北晶瑞自成立以來一直致力于布局電子級雙氧水、電子級氨水等半導體及面板顯示用電子材料等。

據(jù)中國證券報統(tǒng)計，自2019年10月成立以來，大基金二期已累計投資近50個項目，重頭戲依然是制造，繼續(xù)兼顧芯片設計和封測，設備和材料的投資力度有所加大，更在EDA上有所斬獲。

中信證券研報認為，大基金二期會繼續(xù)承接一期的芯片產業(yè)鏈，提升設備與材料領域的投資比重，同時積極響應國家戰(zhàn)略和新興行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，加大對下游應用端的投資。

4、量子計算|產業(yè)化提速，國內首個量子計算知識產權聯(lián)盟成立。

5、固態(tài)氫|綠電綠氫靈活轉換，我國首次實現(xiàn)固態(tài)氫發(fā)電并網(wǎng)。

6、風電|我國首座深遠海浮式風電平臺將出海，深遠海風電打開行業(yè)空間。

后市研判

海通證券表示，公募調倉轉向TMT或將持續(xù)一段時間，數(shù)字經(jīng)濟望成為第一主線；安信證券也認為，AI+數(shù)字經(jīng)濟的1浪尚未結束，不改中期向上判斷；天風證券則持不同意見，認為TMT板塊在交易過熱后性價比正在下降，不建議追漲；

1、海通證券：公募調倉轉向TMT或將持續(xù)一段時間，數(shù)字經(jīng)濟望成為第一主線

借鑒歷史上基金大調倉，2016年公募基金持倉從TMT轉向白酒 、2020年-2021年從白酒轉向新能源，減倉前期重倉板塊的時間大約持續(xù)3-4個季度，加倉新板塊的持續(xù)時間則更長，如16年后基金加倉白酒持續(xù)約4年(2016-2019年)、2020年后基金加倉新能源持續(xù)2年多(2020Q1-22Q2)?；鹫{倉的背后邏輯是白酒和新能源板塊的業(yè)績釋放、且估值配置力度處在較低水平。政策+技術雙輪驅動提振TMT行業(yè)基本面，基金持倉或從新能源轉向TMT。

2、安信證券：AI+數(shù)字經(jīng)濟的1浪尚未結束，不改中期向上判斷

我們堅定AI+數(shù)字經(jīng)濟2-3年周期看好，全年主線已經(jīng)非常明確，即便因為行情過熱存在1浪調整但不改中期向上的判斷。當前并沒有明確的證據(jù)導向AI+數(shù)字經(jīng)濟行情1浪已經(jīng)結束，但是1浪出現(xiàn)高位調整的可能性確實在上升。值得高度注意的是當前景氣投資有效性指數(shù)有望見底回升，暗示以 創(chuàng)業(yè)板 指為代表的大盤成長開啟反彈，高景氣低PEG部門的修復信號也非常明確的。

3、天風證券：TMT板塊在交易過熱后性價比正在下降，不建議追漲

從短期的角度來看，TMT板塊在交易過熱后性價比正在下降，短期進一步上漲的話可能需要更超預期的事件催化和基本面預期的改善，因此不建議追漲，更多關注一些補漲品種和擴散品種。

上市公司正面負面公告

偏正面方面，關注文燦股份等；偏負面公告方面，注意中國太保等。

偏正面公告

1、文燦股份：與蔚來簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議 2025年之前實現(xiàn)近地化供應

2、新華制藥：2022年凈利4.11億元 同比增長17.97%

3、康冠科技：2022年度凈利同比增64%

4、密爾克衛(wèi)：實控人擬1000萬元至1500萬元增持公司股份

5、德龍激光：擬10.8億元投建新能源高端裝備項目并設立項目公司

6、新北洋：預中標中國農業(yè)銀行2022年超級柜臺項目

偏負面公告

1、中國太保：2022年凈利同比降8.3% 擬每股派1.02元公司相關業(yè)務實際情況

2、中國太保：2022年凈利同比降8.3% 擬每股派1.02元

3、寧滬高速：2022年凈利同比降12.99% 擬發(fā)行公司債不超80億元

4、沃格光電：創(chuàng)東方富凱及創(chuàng)東方富本擬合計減持不超2.16%股份

5、雙槍科技：華睿泰信擬減持公司不超5.43%股份

解禁名單

從解禁比例來看，未來5日仁度生物解禁比例達53.04%，其次解禁比例居前的分別為中國船舶、騰遠鈷業(yè)；從解禁市值來看，中國船舶、上海萊士等股解禁市值居前。

海外市場

美股周五小幅收高，德銀狀況備受關注，熱門中概股漲跌不一；紐約黃金期貨周五收跌0.6%，但上周上漲約0.5%；美國WTI原油期貨收跌1%。

海外資產行情簡述

1、美股市場：美股周五小幅收高，德銀狀況備受關注，道指漲132.28點，漲幅為0.41%，報32237.53點；納指漲36.56點，漲幅為0.31%，報11823.96點；標普500指數(shù)漲22.27點，漲幅為0.56%，報3970.99點。。

2、中概股：熱門中概股周五漲跌不一，百度漲3.55%，騰訊音樂漲0.92%，京東漲0.55%，阿里巴巴漲0.44%，理想汽車跌1.35%，蔚來跌2.16%，小鵬汽車跌2.93%，新東方跌3.32%，拼多多跌4.51%。

3、貴金屬市場：紐約黃金期貨周五收跌0.6%，但上周上漲約0.5%，為連續(xù)第四周錄得漲幅。

4、原油市場：紐約商品交易所原油市場5月交割的西德克薩斯中質原油(WTI)期貨價格周五下跌70美分，或1%，收于每桶69.26美元。

5、歐股市場：周五歐股收盤普跌，德國DAX30指數(shù)跌1.83%，英國富時100指數(shù)跌1.33%，法國CAC40指數(shù)跌1.74%，歐洲斯托克50指數(shù)跌1.82%。

本文轉載自“騰訊自選股”;智通財經(jīng)編輯：徐文強。