券商晨會(huì)精華 | 計(jì)算機(jī)等相對(duì)交易擁擠板塊或出現(xiàn)分化

周五大盤全天震蕩分化，截至收盤，滬指跌0.64%，深成指漲0.25%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.38%;北向資金全天凈賣出2.34億元。上周五美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲0.41%，上周累計(jì)上漲1.18%;納指漲0.31%，上周累計(jì)上漲1.66%;標(biāo)普500指數(shù)漲0.57%，上周累計(jì)上漲1.59%。

在今日的券商晨會(huì)上，中金公司認(rèn)為，二季度可以積極一些，繼續(xù)關(guān)注經(jīng)濟(jì)修復(fù)主線;興證證券認(rèn)為，成交占比的新高，往往是主線地位的確認(rèn);中信建投認(rèn)為，目前計(jì)算機(jī)等相對(duì)交易擁擠板塊可能會(huì)出現(xiàn)分化，優(yōu)質(zhì)標(biāo)的逢調(diào)整加倉。

中金公司：二季度可以積極一些 繼續(xù)關(guān)注經(jīng)濟(jì)修復(fù)主線

中金公司指出，臨近一季度末，結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境，對(duì)二季度可以積極一些，市場(chǎng)機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)構(gòu)方面，建議繼續(xù)關(guān)注經(jīng)濟(jì)修復(fù)主線，如泛消費(fèi)板塊;成長(zhǎng)板塊方面，人工智能領(lǐng)域的新突破引發(fā)投資者高度關(guān)注，TMT板塊交易額一度占A股達(dá)46%，該領(lǐng)域后市有望繼續(xù)活躍，但近期的交易集中及部分相關(guān)公司密集減持可能帶來波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，受益于政策支持的高端制造等領(lǐng)域關(guān)注度有望提升;主題層面關(guān)注一帶一路、國(guó)企估值重塑和數(shù)字經(jīng)濟(jì)建設(shè)等;未來一個(gè)月一季報(bào)將密集發(fā)布，重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jī)超預(yù)期的機(jī)會(huì)。

興證證券：成交占比的新高，往往是主線地位的確認(rèn)

興證證券認(rèn)為，數(shù)字經(jīng)濟(jì)正在經(jīng)受“自主可控”和“全球周期”的共振催化，“雙輪驅(qū)動(dòng)”有望助力數(shù)字經(jīng)濟(jì)行穩(wěn)致遠(yuǎn)。一方面，政策多次提到要“要加快科技自立自強(qiáng)步伐，解決外國(guó)‘卡脖子’問題”，操作系統(tǒng)、基礎(chǔ)軟件、芯片、CPU等領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程有望進(jìn)一步提速。當(dāng)前中央及各級(jí)政府出臺(tái)正持續(xù)出臺(tái)相關(guān)支持政策，推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)多個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)化替代進(jìn)程，預(yù)計(jì)從底層的操作系統(tǒng)到中間件再到頂層的工業(yè)及辦公軟件的國(guó)產(chǎn)化率將逐步提升。另一方面，以AI、量子計(jì)算為代表的多項(xiàng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)細(xì)分方向正迎來顛覆性變革，全球新一輪“創(chuàng)新周期”正持續(xù)演進(jìn)。其中，隨著微軟、谷歌、百度、英偉達(dá)等多家科技巨頭紛紛入局，全球AI產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程有望共振爆發(fā)，由此推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)包括但不僅限于AI算法、芯片、算力基礎(chǔ)設(shè)施及商業(yè)落地。

中信建投：目前計(jì)算機(jī)等相對(duì)交易擁擠板塊可能會(huì)出現(xiàn)分化 優(yōu)質(zhì)標(biāo)的逢調(diào)整加倉

中信建投稱，當(dāng)前科技股的高交易擁擠是產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)形成初期的正常現(xiàn)象，在2013年的科技股行情中也有過多次的機(jī)構(gòu)集中加倉導(dǎo)致成交擁擠，在機(jī)構(gòu)整體倉位仍低的情況下并不構(gòu)成對(duì)產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)邏輯的逆轉(zhuǎn)，但是階段性波動(dòng)放大也是不可避免的。后續(xù)行情或?qū)⑼瓿蒚MT板塊內(nèi)部的擴(kuò)散，路徑上可能會(huì)從計(jì)算機(jī)通信走向傳媒電子甚至科創(chuàng)板，板塊內(nèi)部也會(huì)實(shí)現(xiàn)高切低。目前計(jì)算機(jī)等相對(duì)交易擁擠的板塊可能會(huì)出現(xiàn)分化，對(duì)于優(yōu)質(zhì)標(biāo)的注意逢調(diào)整加倉，而一些純題材類標(biāo)的則可以留一分清醒一分醉。