A股機(jī)構(gòu)動(dòng)向參考 | AI芯片迎來(lái)爆發(fā)式需求 算力風(fēng)口持續(xù)發(fā)酵

【今日復(fù)盤】

不懼美股下跌，A股震蕩上行，三大指數(shù)均是反包昨日陽(yáng)線，創(chuàng)業(yè)板指也出現(xiàn)企穩(wěn)，北上資金持續(xù)9天買入，今日凈流入48億元，主要買入兆易創(chuàng)新(603986.SH)、科大訊飛(002230.SZ)等。

算力風(fēng)口持續(xù)發(fā)酵，與英偉達(dá)合作方鴻博股份(002229.SZ)晉級(jí)2板，繼續(xù)頂一字，刺激浪潮信息(000977.SZ)強(qiáng)勢(shì)封板，前一批老龍頭也集體被帶動(dòng)，漢王科技(002362.SZ)一度漲停，海天瑞聲(688787.SH)、云從科技(688327.SH)均表現(xiàn)不俗，這類品種的特點(diǎn)是前期調(diào)整相對(duì)充分，輪動(dòng)特征明顯。首板有疊加消費(fèi)電子概念科大訊飛(002230.SZ)，世紀(jì)華通(002602.SZ)等。國(guó)產(chǎn)替代方向拓維信息(002261.SZ)、寒武紀(jì)(688256.SH)、青云科技(688316.SH)均有溢價(jià)。

昨日提到的算力相關(guān)的上游CPO、光通信、PCB持續(xù)性均不錯(cuò)，如光模塊的中際旭創(chuàng)(300308.SZ)、太辰光(300570.SZ)繼續(xù)走強(qiáng)。PCB概念的滬電股份(002463.SZ)走勢(shì)超預(yù)期，晉級(jí)2板，低位的金安國(guó)紀(jì)(002636.SZ)強(qiáng)勢(shì)反包，3天2板。

芯片半導(dǎo)體概念雖然龍頭寒武紀(jì)(688256.SH)出現(xiàn)滯漲，但其它品種繼續(xù)跟進(jìn)，芯原股份(688521.SH)和景嘉微(300474.SZ)均20cm漲停。首板有兆易創(chuàng)新(603986.SH)，躍嶺股份(002725.SZ)，紫光國(guó)微(002049.SZ)。

全球折疊手機(jī) OLED 面板出貨量將同比增長(zhǎng) 52%至 2320 萬(wàn)片。消費(fèi)電子再度走強(qiáng)，惠威科技(002888.SZ)晉級(jí)2板。首板有環(huán)旭電子(601231.SH)。鵬鼎控股(002938.SZ)昨天漲停今天繼續(xù)大漲。

6G板塊盤中亦有不俗表現(xiàn)，中國(guó)衛(wèi)通(601698.SH)尾盤封板，烽火通信(600498.SH)沖擊漲停，本川智能(300964.SZ)大漲9%，華力創(chuàng)通(300045.SZ)漲超6%。三大運(yùn)營(yíng)商尾盤也有拉升。

市場(chǎng)情緒方面，雖然4連板的電商股聯(lián)絡(luò)互動(dòng)(002280.SZ)出現(xiàn)斷板，市場(chǎng)連板高度再度降至2板，但二板的數(shù)量出現(xiàn)增多，這意味著接活躍度在提升，如算力龍頭鴻博股份(002229.SZ)、PCB股滬電股份(002463.SZ)、消費(fèi)電子股惠威科技(002888.SZ)、地產(chǎn)疊加風(fēng)電的匯通能源(600605.SH)均錄得兩連板。

指數(shù)雖然不錯(cuò)，但市場(chǎng)分化態(tài)勢(shì)明顯，如果買錯(cuò)了方向虧錢的概率依舊很高。持續(xù)關(guān)注人工智能、半導(dǎo)體、6G，把握好輪動(dòng)規(guī)律。

半導(dǎo)體

AI大模型相繼發(fā)布，多方面性能顯著提升，產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來(lái)爆發(fā)。

CPU、GPU與FPGA等傳統(tǒng)芯片長(zhǎng)期為AI訓(xùn)練提供底層計(jì)算能力，但其架構(gòu)、性能與能效等方面逐漸不適應(yīng)AI技術(shù)與應(yīng)用的快速發(fā)展。智能芯片專門針對(duì)AI領(lǐng)域設(shè)計(jì)，其架構(gòu)和指令集針對(duì)AI領(lǐng)域中各類算法和應(yīng)用作了專門優(yōu)化，可高效支持語(yǔ)音、視覺(jué)、自然語(yǔ)言處理和傳統(tǒng)機(jī)器學(xué)習(xí)等智能處理任務(wù)。

兆易創(chuàng)新(603986.SH)：車規(guī)MCU產(chǎn)品GD32A503系列已推出 ，發(fā)布了40nm車規(guī)產(chǎn)品，已有客戶在做designin，與中金資本創(chuàng)立5億元投資基金，布局半導(dǎo)體、新能源領(lǐng)域。

算力

OpenAI、微軟等相繼發(fā)布最新AI技術(shù)產(chǎn)品，高算力是核心。3月21日，英偉達(dá)開(kāi)發(fā)者大會(huì)又是一針強(qiáng)心劑，英偉達(dá)不僅發(fā)布了可為ChatGPT提速10倍的專用GPU芯片，還向芯片制造業(yè)甩出一枚技術(shù)“核彈”—針對(duì)算力需求巨大的ChatGPT，英偉達(dá)發(fā)布了NVIDIA H100 NVL，與谷歌云、微軟Azure、甲骨文云聯(lián)手推出DGX(AI超級(jí)計(jì)算機(jī))云服務(wù)。H100 GPU的處理速度比A100 GPU快10倍，可以將大語(yǔ)言模型的處理成本降低一個(gè)數(shù)量級(jí)。

浪潮信息(000977.SZ)：擁有全球最大規(guī)模AI巨量模型"源"，超越OpenAIGPT-3，AI服務(wù)器連續(xù)4年以過(guò)半市場(chǎng)份額穩(wěn)居國(guó)內(nèi)第一，G7服務(wù)器上市，全面支持第四代英特爾至強(qiáng)可擴(kuò)展處理器。

鴻博股份(002229.SZ)：AI創(chuàng)新賦能中心項(xiàng)目與英偉達(dá)合作，已投入實(shí)際運(yùn)營(yíng)，英博數(shù)科官網(wǎng)上線，其中小e也正式上線，為山海中國(guó)和巨浪元宇宙開(kāi)設(shè)專用的算力單元。

【掘金龍虎榜】

浪潮信息(000977.SZ)：龍虎榜陣容豪華，2家機(jī)構(gòu)席位出現(xiàn)在龍虎榜單上，合計(jì)凈買入2.02億元，深股通大單對(duì)倒賣出662萬(wàn)元，買二是頂級(jí)游資方新俠的席位買入1.17元，當(dāng)日凈買入1.4億元，該股調(diào)整充分，預(yù)計(jì)有溢價(jià)。

基本面分析：2022年公司公司服務(wù)器、存儲(chǔ)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率持續(xù)保持全球前列。2022年Q1，服務(wù)器在全球市占率10.4%，位居第二，在中國(guó)市占率36.4%，保持第一；連續(xù)3年位居全球公有云服務(wù)器市場(chǎng)份額第一；存儲(chǔ)裝機(jī)容量位列全球前三、中國(guó)第一。2021年，人工智能服務(wù)器全球市場(chǎng)份額20.9%，保持全球第一，中國(guó)市場(chǎng)份額超過(guò)50%；邊緣服務(wù)器市占率40.9%,持續(xù)保持中國(guó)第一。

算力方面，22年公司發(fā)布國(guó)內(nèi)首款元宇宙服務(wù)器MetaEngine，成為連接現(xiàn)實(shí)世界和數(shù)字世界的堅(jiān)實(shí)底座；算法方面，2021年“源”模型問(wèn)世，模型結(jié)構(gòu)與GPT-3類似，與GPT-3相比參數(shù)量增加40%，訓(xùn)練數(shù)據(jù)集提升10倍，達(dá)到了2457億參數(shù)，訓(xùn)練使用了5TB的高質(zhì)量中文數(shù)據(jù)。此外，近日公司攜手淮海智算中心進(jìn)行超大規(guī)模參數(shù)AI大模型訓(xùn)練性能測(cè)試，千億參數(shù)規(guī)模的自然語(yǔ)言AI單體大模型的訓(xùn)練算力效率達(dá)53.5%，創(chuàng)業(yè)內(nèi)新高。數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施方面，公司存儲(chǔ)持續(xù)完善產(chǎn)品布局。通過(guò)發(fā)布新一代SSD高速存儲(chǔ)介質(zhì)，性能大幅提升。

【機(jī)構(gòu)調(diào)研】

齊心集團(tuán)(002301.SZ)：近期獲德邦基金、泰達(dá)宏利基金、長(zhǎng)信基金、中郵證券等機(jī)構(gòu)密集調(diào)研。

基本面分析：公司為客戶提供API、LINK、Punch-out、云平臺(tái)四大系統(tǒng)對(duì)接方案，幫助客戶完成供應(yīng)鏈的數(shù)字化改造，靈活匹配不同類型客戶的數(shù)字化采購(gòu)需求。公司已形成較為完善的全套線上物資集采解決方案，企業(yè)服務(wù)平臺(tái)產(chǎn)品涵蓋20多個(gè)大類、150多萬(wàn)商品。

亮點(diǎn)：1)23年3月4日，公司表示，齊心好視通將云視頻與AI技術(shù)整合，推出的夜鶯AI音頻算法和基于AI技術(shù)的新一代智能云視頻算法-靈犀；公司持股好視通92%，是國(guó)內(nèi)知名云視頻產(chǎn)品和服務(wù)提供商；2)齊心好視通是專業(yè)SaaS云視頻細(xì)分領(lǐng)域的知名品牌，公司掌握自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，已與鴻蒙系統(tǒng)、麒麟軟件、龍芯中科等多家國(guó)產(chǎn)化產(chǎn)業(yè)鏈的核心廠商完成產(chǎn)品兼容性認(rèn)證與深度合作，全面支持國(guó)產(chǎn)芯片、安全國(guó)密算法及國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)；3)公司公告，目前，包括南方電網(wǎng)、國(guó)家電網(wǎng)、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)郵政、南方航空等在內(nèi)的200多家央國(guó)企都已成為公司數(shù)字化采購(gòu)業(yè)務(wù)的頭部客戶，而且貢獻(xiàn)了公司目前大部分的收入和利潤(rùn)。

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