中航證券：華為metaERP面世 或重塑ERP市場新格局

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中航證券發(fā)布研究報(bào)告稱，央國企國產(chǎn)化替代、建設(shè)世界一流財(cái)務(wù)管理體系、數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級的大背景下，國產(chǎn)ERP行業(yè)將深度受益。華為近年來通過“生態(tài)聯(lián)盟、開源社區(qū)”等方式構(gòu)建信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈，未來有望向業(yè)界輸出先進(jìn)的企業(yè)文化、管理理念及信息化體系，或?qū)⒅厮車鴥?nèi)ERP市場行業(yè)新格局。

標(biāo)的上，該行建議關(guān)注華為生態(tài)圈相關(guān)實(shí)施合作伙伴：1、軟通動力(301236.SZ)：與華為保持長期生態(tài)合作，雙方持續(xù)在云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、移動互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用等技術(shù)領(lǐng)域，及數(shù)據(jù)中心、企業(yè)金融等方面展開聯(lián)合創(chuàng)新、解決方案開發(fā)、營銷與服務(wù)的緊密合作。深入?yún)⑴c云、鴻蒙、歐拉、鯤鵬等生態(tài)構(gòu)建，榮磨2022年度OpenAtomOpenHarmony代碼TOP10貢獻(xiàn)單位”、“華為云優(yōu)秀總經(jīng)銷商”等榮譽(yù)。

2、賽意信息(300687.SZ)：2017年成為華為云首批領(lǐng)先及解決方案合作伙伴，并在2019年加入華為云“鯤鵬凌云”計(jì)劃。2021年和華為云簽署戰(zhàn)略合作，成為同舟共濟(jì)合作伙伴，并宣布在智能制造等方面開展全面合作。

3、潤和軟件(300339.SZ)：公司是華為OpenHarmony項(xiàng)目的A類成員以及主要發(fā)起單位之一、華為鴻蒙智聯(lián)伙伴、開放原子開源基金會OpenHarmony項(xiàng)目核心共建單位，獲華為開發(fā)者大會2022(Together)“鴻蒙使能貢獻(xiàn)獎”。

▍中航證券主要觀點(diǎn)如下：

華為metaERP面世，或重塑ERP市場新格局

3月17日，上海交通大學(xué)先進(jìn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究院披露了今年2月華為創(chuàng)始人任正非在“難題揭榜”火花獎專家座談會上的講話，提到今年4月份MetaERP將會宣哲。目前MetaERP在華為歷經(jīng)了全球各部門的應(yīng)用實(shí)戰(zhàn)考驗(yàn)，已成功地證明MetaERP是有把握推廣的。此次完全用自己的操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、編譯器和語言，做出了管理系統(tǒng)MetaERP軟件，并且已經(jīng)過公司層面試用。

華為是全球化的領(lǐng)先科技企業(yè)，擁有19.5萬名員工(2021年)，業(yè)務(wù)復(fù)雜、組織結(jié)構(gòu)龐大，堪稱管理標(biāo)桿。MetaERP經(jīng)過復(fù)雜管理、財(cái)務(wù)、生產(chǎn)、業(yè)務(wù)場景的驗(yàn)證，將先進(jìn)的管理理念、文化、經(jīng)驗(yàn)融入其中。

該行認(rèn)為，華為近年來通過“生態(tài)聯(lián)盟、開源社區(qū)”等方式構(gòu)建信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈，未來有望向業(yè)界輸出先進(jìn)的企業(yè)文化、管理理念及信息化體系，或?qū)⒅厮車鴥?nèi)ERP市場行業(yè)新格局。

高端ERP市場國產(chǎn)替代空間較大

根據(jù)前略產(chǎn)業(yè)研究院2021年的報(bào)告，國內(nèi)ERP市場中用友軟件、浪潮、金蝶國際分別以40%、20%和18%的市場占有率占據(jù)前三的位置，國外企業(yè)SAP和Oracle的總市場份額僅為17%。國內(nèi)企業(yè)主要在中小型企業(yè)客戶群體中占據(jù)優(yōu)勢，靠產(chǎn)品價格低、操作便捷搶占市場。

在高端ERP領(lǐng)域以大型國外廠商為主導(dǎo)。SAP和Oracle分別于1995年和1989年進(jìn)入我國市場，在國產(chǎn)ERP廠商羽翼未豐時搶占了市場先機(jī)，填補(bǔ)了當(dāng)時大企業(yè)對ERP系統(tǒng)市場需求的空白。

在國內(nèi)高端ERP市場中，SAP市占率33%、Oracle市占率20%，占據(jù)大部分市場份額，國產(chǎn)廠商與之相比仍有技術(shù)差距。當(dāng)前，依托國家規(guī)劃的“2+8+N”應(yīng)用發(fā)展體系，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的成長潛力進(jìn)一步釋放。

在國家政策支持和市場需求強(qiáng)勁的綜合影響下，國產(chǎn)ERP技術(shù)體系逐漸走向成熟，在高端市場具有較大的市場替代空間

企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速，云ERP成發(fā)展超勢

2022年3月，國資委發(fā)布《關(guān)于中央企業(yè)加快建設(shè)世界一流財(cái)務(wù)管理體系的指導(dǎo)意見》，提出要推動中央企業(yè)進(jìn)一步提升財(cái)務(wù)管理能力水平，加快建設(shè)世界一流財(cái)務(wù)管理體系。近日，國資委發(fā)布了《關(guān)于印發(fā)創(chuàng)建世界一流示范企業(yè)和專精特新示范企業(yè)名單的通知》，共涉及207家企業(yè)。

在新時期做強(qiáng)做優(yōu)做大國有資本和國有企業(yè)新背景下，以數(shù)字技術(shù)與財(cái)務(wù)管理深度融合為抓手，加快構(gòu)建世界一流財(cái)務(wù)管理體系成為央國企正在推進(jìn)的重點(diǎn)工作?；贓RP系統(tǒng)提高管理水平和生產(chǎn)效率，成為企業(yè)增強(qiáng)綜合競爭力的重要措施之一。

企業(yè)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中，需要加強(qiáng)數(shù)字化建設(shè)、運(yùn)營、管理能力，綜合運(yùn)用云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等創(chuàng)新技術(shù)。云ERP具有產(chǎn)品功能更全、實(shí)施及使用成本更低、數(shù)據(jù)信息更安全、完善升級更高效以及服務(wù)響應(yīng)更快捷的優(yōu)勢。

ERP向云原生和公有化部署演進(jìn)成為行業(yè)發(fā)展的基本趨勢。ERP產(chǎn)品云化、商業(yè)模式由提供產(chǎn)品+服務(wù)演變?yōu)橛嗛哠AAS技術(shù)+服務(wù)，國內(nèi)廠商憑借本地快速響應(yīng)、管理模式國情化繼續(xù)保持相關(guān)優(yōu)勢。

此外，通過產(chǎn)品體系云化，本土廠商的并發(fā)服務(wù)能力也有望得到顯著提升。近年來，用友、金蝶和浪潮國際的云業(yè)務(wù)收入占比和增速均快速提升。用友網(wǎng)絡(luò)2022年半年報(bào)云服務(wù)業(yè)務(wù)高速增長，實(shí)現(xiàn)收入22.99億元、同比+52.6%，營收占比達(dá)到65.0%;金螺2022年云服務(wù)收入同比增長34.6%，營收占比達(dá)到76.3%。數(shù)字化、云化大背景下，云ERP成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

需求釋放不及預(yù)期：競爭加?。簲?shù)字化、云化進(jìn)展不及預(yù)期。