招銀國際：維持綠城管理控股(09979)“買入”評級 目標價升至9.39港元

智通財經(jīng)APP獲悉，招銀國際發(fā)布研究報告稱，維持綠城管理控股(09979)“買入”評級，上調(diào)業(yè)績預(yù)測(2023-25E凈利潤增27%-28%)， 目標價上調(diào)9%至9.39港元。公司2022年業(yè)績同比增長+32%，略高于市場預(yù)期。更重要的是宣布特別股息0.09港元每股，共派0.43港元每股，派息率100%，對應(yīng)股息率5.9%。同時將未來派息率指引從原來60%提高到80%。

該行表示，對公司評級、業(yè)績預(yù)測及目標價主要考慮到：1)公司在行業(yè)中擁有絕對領(lǐng)先地位(市占率25.5%)，2)由于其他競爭者多受母公司拖累，未來競爭格局變得更加有利;3)雖然來自中小開發(fā)商業(yè)務(wù)縮減，但由于來自金融機構(gòu)/地方政府融資平臺的業(yè)務(wù)提高，部分可被抵消(公司指引金融機構(gòu)業(yè)務(wù)貢獻收入占比未來將達到20%) ; 3)公司良好的業(yè)績兌現(xiàn)度，良好的現(xiàn)金流和超高的派息。