業(yè)績會實錄 | 保誠(02378)：公司資產(chǎn)負債表的配置策略非常保守，對硅谷銀行風險敞口很小

智通財經(jīng)APP獲悉，3月15日，保誠(02378)在香港舉行2022年年度業(yè)績會，會上，新任執(zhí)行總裁Anil Wadhwani(華康堯)表示，因為結構性需求驅動因素非常到位，公司相信中國內地的增長機會是巨大的，并準備投入更多資金來支持公司在中國內地的發(fā)展計劃。保誠對硅谷銀行及Signature Bank等的風險敞口很小，受到該事件影響的金額大約為100萬美元。公司對資產(chǎn)負債表的配置策略非常保守。

依次從右到左：公司新任執(zhí)行總裁Anil Wadhwani(華康堯)和執(zhí)行董事、風險兼合規(guī)總監(jiān)James Turner

公告顯示，2022年公司代理團隊于年度保費等值銷售額的占比超過58%。盡管2023上半年度經(jīng)營環(huán)境充滿挑戰(zhàn)，但公司透過以客戶為中心的解決方案、加強數(shù)碼化能力以及培訓和發(fā)展計劃等措施增加活動，推動代理活動在下半年度的復蘇。與2022年上半年度相比，2022年下半年度出現(xiàn)正面增勢，代理渠道的年度保費等值銷售額增長57%。在更豐富儲蓄產(chǎn)品組合的支持下，代理單均保費按年增加17%。2022年下半年度代理招募亦較上半年度亦有所回升，達45%。

在中國內地業(yè)務方面，2022年中信保誠人壽為集團年度保費等值銷售總額最大的單個市場貢獻來源。盡管受到不可控因素影響，中信保誠人壽的年度保費等值銷售額仍增長19%至8.84億美元。該穩(wěn)健增長主要是由于多元化分銷策略，擁有高質素代理團隊，并與銀行建立有力的合作伙伴關系，以及向提供以客戶為中心的保障及儲蓄解決方案。

值得關注的是，2023年前兩個月，公司的銷售額按年增長情況頗為理想。同時，公司致力維持及構建代理能力以及不斷創(chuàng)新以豐富自身的產(chǎn)品系列，這意味著能夠服務所有市場的客戶。特別是，公司于中國香港及中國內地擁有穩(wěn)固的地位，可把握預期疫情后將出現(xiàn)的機遇。隨著跨境流量日漸增加，2023年前兩個月的銷售主要由儲蓄產(chǎn)品帶動。

業(yè)績方面，2022年度公司保費等值銷售額同比增加9%(按實質匯率基準計算為5%)至43.93億美元;總收入(扣除再保險)為-82.19億美元，而2021年同期為265億美元;公司權益持有人應占利潤為9.98億美元，而2021年同期為公司權益持有人應占虧損20.42億美元;每股基本盈利總額36.5美分;擬派第二次中期股息每股13.04美分，全年度為每股18.78美分。

以下為智通財經(jīng)APP整理的業(yè)績發(fā)布會問答實錄：

問：關于最近市場上的傳染情緒，硅谷銀行(SVB)的標志性銀行倒閉事件對金融板塊股票產(chǎn)生了不小的影響，公司如何評估加息所帶來的與債券市場波動相關的風險以及對公司業(yè)務存在的潛在影響?

答：首先，保誠對硅谷銀行及Signature Bank等的風險敞口很小，之前公司有被問到受到該事件影響的金額大約為100萬美元。從這個角度來看，與公司的230億美元資產(chǎn)相比，受影響的程度真的很小。此外，我們對資產(chǎn)負債表的配置策略非常保守，如果有注意到的話，我們的資產(chǎn)負債表中46%的風險敞口是主權債務，而就公司債務而言，大約有110億美元，其中89%是投資級，所以它的配置非常保守。

問：公司在新聞稿中提到今年前兩個月的香港市場業(yè)務恢復情況較好，那么公司認為香港市場業(yè)務需要多久才能恢復到疫前水平?

答：當前我們非常專注于滿足中國香港客戶的多樣化需求，我們團隊所做的就是激活我們的營銷隊伍，在2022年下半年，這一舉措給公司業(yè)務帶來了較好的恢復勢頭。好消息是，正如問題所提到的2023年前兩個月，這種恢復勢頭還在延續(xù)。

問：關于澳門業(yè)務，首先恭喜公司近期拿到了澳門保險牌照，公司能詳細說明一下你們在市場上的增長策略嗎?中國澳門和中國香港這兩個市場都能從中國內地游客的銷售中獲益，你們如何平衡這兩個市場的資源?

答：首先我們的團隊期待著今年在澳門正式開展業(yè)務。其次，我認為我們的重點將再次放在多樣化的渠道組合上，以滿足客戶的多樣化需求。所以，資本配置方面的策略不會有什么太大調整，并且我們的資本狀況非常強勁。我們的看法是，公司將重心轉向亞洲和非洲這樣的高增長市場，我們幾乎在每一個已開展業(yè)務的市場都看到了機會。因此，我們不認為一定要在不同市場之間進行權衡。

問：關于公司提到的在東南亞看到了巨大的增長機會，特別是在印度尼西亞、泰國和印度，今年你們有什么新的舉措來抓住這一增長機遇?你認為這些市場的收入增長潛力如何?

答：在亞洲市場，如新加坡、印度尼西亞、馬來西亞、泰國、越南這些市場可能會高速增長。我想指出的是，在許多市場中，我們已經(jīng)處于領先地位，我們在代理和后勤保障方面都有很強的實力。同樣，這些市場需求的結構性驅動因素非常明顯。因此，考慮到我們的市場地位、分銷實力，我們處于非常有利的位置，并且能夠抓住這個機會，對于印度市場也是如此。

問：你們的前任CEO Mark去年曾表示公司仍然有興趣收購中國合資公司的股份，新任CEO上任后，公司是否還有這個打算?

答：公司當前所關注的是確保我們的資源分配最接近我們客戶所在的市場，我們認為這將是進入資本市場的主要重點。同時，我們將在全球市場中保持獲取資金的靈活性，這其中就包括英國、中國香港及新加坡市場。

另外，我們已經(jīng)擁有50%的高增長業(yè)務，并且有充足的資金靈活性以支持我們在中國內地的發(fā)展。由于公司在中國內地擁有強大的合資伙伴，公司相信中國內地的增長機會是巨大的，因為結構性需求驅動因素非常到位。我們很高興并準備投入更多資金來支持我們在中國內地的發(fā)展計劃。