美股前瞻 | 市場對瑞信擔憂有所緩解 靜候歐央行利率決議

盤前市場動向

1.3月16日(周四)美股盤前，美股三大股指期貨漲跌不一。截至發(fā)稿，道指期貨跌0.31%，標普500指數(shù)期貨跌0.19%，納指期貨漲0.15%。

2.截至發(fā)稿，德國DAX指數(shù)漲0.56%，英國富時100指數(shù)漲0.78%，法國CAC40指數(shù)漲1.06%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.95%。

3.截至發(fā)稿，WTI原油漲0.70%，報68.08美元/桶。布倫特原油漲0.68%，報74.19美元/桶。

市場消息

“美聯(lián)儲喉舌”發(fā)話：“硅谷銀行事件”余震或使美聯(lián)儲3月暫停加息。有著“美聯(lián)儲喉舌”之稱的華爾街日報記者Nick Timiraos最新撰文稱，目前有更多投資者預(yù)計，由于過去一周美國兩家地區(qū)性銀行倒閉引發(fā)劇烈金融動蕩，美聯(lián)儲的加息周期可能已經(jīng)結(jié)束。隨著美聯(lián)儲官員進入緘默期，Timiraos的觀點或許能代替美聯(lián)儲調(diào)整市場預(yù)期，他曾在去年6月美聯(lián)儲公布議息決議的前一天，發(fā)文對當時搖擺不定的加息預(yù)期敲下確定鍵。

瑞銀財富CIO：市場對償付能力過憂，多數(shù)銀行儲戶風險極低。在硅谷銀行(SIVB.US)危機之后，投資者對銀行償付能力、銀行流動性和銀行盈利能力產(chǎn)生了擔憂。不過，瑞銀財富首席信息官Mark Haefele表示，聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)最近為存款提供擔保，以及美聯(lián)儲最近向需要資金的銀行提供貸款，這些舉措應(yīng)能解決美國銀行以及外國銀行在美分支機構(gòu)的流動性相關(guān)風險。他補充說，絕大多數(shù)金融機構(gòu)的儲戶面臨的風險極低。

高盛：硅谷銀行事件影響力相當于加息25個基點。高盛在最新發(fā)布的報告中表示，硅谷銀行事件導致的信貸收縮導致2023年四季度GDP同比增速下降0.3%-1.2%，而這相當于額外加息25個基點，這也是除了銀行系統(tǒng)風險及金融穩(wěn)定性壓力之外，另一個導致市場對美聯(lián)儲加息預(yù)期降溫的原因。高盛此前預(yù)計美聯(lián)儲3月將暫停加息。

美債流動性急劇惡化，利率期貨市場罕見熔斷。隨著硅谷銀行危機攪亂了美聯(lián)儲的貨幣政策前景，全球債券市場的流動性減少、波動性加劇，投資者擔心這一趨勢還會持續(xù)下去。周三，美國利率期貨市場發(fā)生罕見熔斷，表明交易員對于美聯(lián)儲降息的押注不斷加碼，如今利率期貨市場預(yù)計年前美聯(lián)儲將利率降至4%以下的可能性接近70%。由于期貨價格飆升觸發(fā)熔斷，美國利率期貨市場曾一度出現(xiàn)短暫交易停止。利率期貨暫停交易影響了與有擔保隔夜融資利率相關(guān)的6月、7月和8月期貨，以及8月和9月聯(lián)邦基金利率期貨。

歐洲央行3月利率決議即將來襲。歐洲央行將于今晚21:15公布利率決議。有消息人士透露，盡管銀行業(yè)出現(xiàn)動蕩，但歐洲央行決策者仍傾向于在今晚加息50個基點，因為他們預(yù)計未來幾年通脹仍將過高。歐元區(qū)2月份的通脹率為8.5%，低于去年秋天的峰值，但遠高于歐洲央行2%的目標，前景可能依然嚴峻。包括歐洲央行行長拉加德在內(nèi)的多位官員此前重申歐洲央行3月將加息50個基點。不過，銀行業(yè)當前的動蕩意味著歐洲央行需要在抗擊通脹與維護金融穩(wěn)定之間進行協(xié)調(diào)。

個股消息

獲流動性支持后，瑞信(CS.US)CDS報價有所下滑。對瑞信財務(wù)健康狀況的擔憂在周三爆發(fā)為一場全面危機。瑞信的CDS報價在周三大幅飆升，因為交易對手方急于保護自己免受瑞信可能違約的影響。不過，在瑞信向瑞士央行緊急求援后，其CDS報價目前已有所回落。據(jù)報價來源CMAQ，周四上午，瑞信一年期CDS報價約為2480個基點，收窄超900個基點;五年期CDS報價約為875個基點，收窄超100個基點。盡管CDS報價有所下滑，但瑞信的CDS曲線仍處于倒掛之中。

小摩：瑞信最有可能的結(jié)局是被瑞銀(UBS.US)收購。以Kian Abouhossein為首的摩根大通分析師為瑞信在投資者信心危機中的結(jié)局列出了三種情況，并表示其中最有可能的是被對手瑞銀收購。分析師稱，鑒于瑞信和瑞銀的市場集中度，在瑞銀收購瑞信后，價值100億瑞士法郎(約合108億美元)的瑞士銀行業(yè)務(wù)可能會上市或分拆。分析師在一份報告中稱，瑞信的資本狀況不是問題，但“目前的情況是，市場對其投資銀行戰(zhàn)略的信心持續(xù)出現(xiàn)問題，其業(yè)務(wù)也在持續(xù)受到侵蝕。”“維持現(xiàn)狀不再是一種選擇。”

巴菲特斥資4.67億美元繼續(xù)加倉西方石油(OXY.US) 持股比例增至23.1%。根據(jù)周三提交給美國證券交易委員會(SEC)的一份文件，巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋(BRK.A.US)增持了西方石油公司的股份，使其在西方石油的總股權(quán)達到約23.1%。該公司在3月13日至3月15日期間以約4.668億美元購買了790萬股西方石油股票，價格在56.66美元至61.29美元之間。根據(jù)周三收盤價56.80美元計算，該公司目前持有約20804萬股西方石油公司股票，價值118.1億美元。

傳第一共和銀行(FRC.US)信用評級降至“垃圾”后正考慮被收購。據(jù)知情人士透露，當?shù)貢r間周三，第一共和銀行被標普全球評級和惠譽國際評級下調(diào)為垃圾級后，該銀行正在探索包括出售自己在內(nèi)的戰(zhàn)略選擇。該知情人士表示，該銀行也在權(quán)衡加強流動性的選擇，預(yù)計會引起更大的競爭對手的興趣。他們表示，目前尚未做出任何決定，該行仍可能選擇保持獨立。截至發(fā)稿，第一共和銀行周四美股盤前跌超27%。

Esperion Therapeutics(ESPR.US)與日本第一三共在里程碑付款問題上發(fā)生爭執(zhí)。Esperion Therapeutics披露，日本第一三共歐洲子公司Daiichi Sankyo Europe(DSE)不同意其拖欠該公司的兩種含bempedoic acid的降膽固醇藥物的里程碑付款。第一三共則稱其不欠任何里程碑付款，因為CLEAR Outcomes試驗中的一項措施未能達到其主要終點。對此，Esperion反駁稱，與該日本制藥公司的協(xié)議規(guī)定，里程碑是基于擴大的心血管風險降低，而不是任何主要終點。因此，Esperion有資格獲得付款。截至發(fā)稿，Esperion Therapeutics周四美股盤前跌逾56%。

摯文集團(MOMO.US)Q4營收同比降12.6%，非GAAP每股收益超預(yù)期。財報顯示，2022年第四季度，摯文集團凈營收達32.127億元(約4.658億美元)，同比下降12.6%，分析師預(yù)期為31.809億元;不按照美國通用會計準則計量，歸屬于摯文集團的凈利潤為4.879億元(約7070萬美元)，持續(xù)32個季度盈利。非GAAP每股收益為0.36美元，較市場預(yù)期高出0.08美元。截至發(fā)稿，摯文集團周四美股盤前跌近4%。

重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)和事件預(yù)告

北京時間20:30 美國截至3月11日當周初請失業(yè)金人數(shù)

北京時間21:15 歐洲央行公布利率決議

北京時間21:45 歐洲央行行長拉加德召開貨幣政策新聞發(fā)布會

業(yè)績預(yù)告

周五早間：聯(lián)邦快遞(FDX.US)

周五盤前：小鵬汽車(XPEV.US)、途牛(TOUR.US)、水滴(WDH.US)、大健云倉(GCT.US)