“瑞信風暴”令銀行業(yè)擔憂情緒蔓延 美國多家銀行CDS飆升

智通財經(jīng)APP獲悉，周三，于瑞士信貸和美國區(qū)域性銀行危機中，用于評估投資者信貸壓力的另一個令人擔憂的指標--華爾街銀行的債券違約保險成本飆升。根據(jù)標普全球市場情報的數(shù)據(jù)，摩根大通(JPM.US)、美國銀行(BAC.US)、摩根士丹利(MS.US)和富國銀行(WFC.US)五年期信用違約掉期(Credit Default Swap，CDS)上升，創(chuàng)下10月以來的最高水平，而高盛(GS.US)與花旗集團(C.US)的五年期信用違約掉期則升至上年11月以來的最高水平。

RIA Advisors首席投資策略師Lance Roberts表示：“銀行信用違約掉期的升高一定程度體現(xiàn)出，銀行體系中存在系統(tǒng)性風險。”

自硅谷銀行和 Signature Bank倒閉震撼全球市場以來，金融銀行股和債券的市值已縮水數(shù)千億美元。據(jù)悉，硅谷銀行于上周倒閉，主要是由于銀行擠兌其存款，導(dǎo)致該行單日資金流出420億美元，為自2008年全球金融危機華盛頓互惠銀行破產(chǎn)以來影響最糟糕的一次。

瑞信股價于周三跌至歷史新低，該行五年期信用違約掉期創(chuàng)下歷史新高，引發(fā)了投資者對全球銀行體系韌性的擔憂。面對市場恐慌情緒，瑞士央行和瑞士監(jiān)管機構(gòu)Finma就市場不確定性問題發(fā)布聯(lián)合聲明支持瑞信，稱必要時將提供流動性。

根據(jù)Ortex 的數(shù)據(jù)，瑞士信貸的信用違約掉期周三也出現(xiàn)倒掛，兩年期上升高于五年期違約掉期，雙雙創(chuàng)下近52周新高。3月15日周三下午，CMAQ的報價顯示，瑞信債券的一年期信用違約互換(CDS)由周二的835.9個基點升至近1000點，約為瑞銀一年期CDS價格的20倍，德銀的10倍?，F(xiàn)為瑞信的債券提供違約保護的成本逼近1000點。

一些分析師認為，大型銀行的韌性較強，而中小銀行的狀況更令人擔憂。Carson Group首席市場策略師Ryan Detrick表示：“美國各大銀行的信用違約掉期最近一直在攀升，但仍遠未達到金融危機期間的水平。其補充道，“盡管銀行業(yè)存在裂縫，但大型銀行仍處于穩(wěn)定狀態(tài)。行業(yè)擔憂雖在加劇，主要壓力仍集中在較小的地區(qū)性銀行身上?！?/p>

另一個銀行業(yè)壓力指標--6個月FRA-OIS利差，在周三躍升至39.89個基點，創(chuàng)下去年11月以來的最高水平。該指標被廣泛視為銀行業(yè)風險的標準，用于衡量美國三個月遠期利率協(xié)議與隔夜指數(shù)掉期利率之間的差距。利差越高，反映出銀行間貸款風險越大。

周一晚些時候，作為垃圾債券市場常用基準的ICE BofA美國高收益?zhèn)笖?shù)的收益率利差自10月以來首次上漲超過500個基點，雖然后在周二晚些時候回落至474個基點，但周一單日42個基點的增速是該指數(shù)收益率利差自2020年6月疫情流行初期以來的最大單日漲幅，也是銀行業(yè)出現(xiàn)裂痕的另一個跡象。

此外，CI Roosevelt高級投資組合經(jīng)理Jason Benowitz表示，“目前，市場上有關(guān)這些銀行體系的系統(tǒng)性沖擊的最終影響仍尚未被市場完全消化?！?/p>