超級周來襲!鮑威爾攜非農(nóng)重磅登場 日本央行會否再度“偷襲”市場

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，本周全球市場將迎來一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及事件。其中，美國最新非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)、美聯(lián)儲主席鮑威爾的貨幣政策證詞以及與國會議員的問答環(huán)節(jié)，將成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。此外，加拿大央行、澳洲聯(lián)儲和日本央行將公布利率決議。

在1月份的強(qiáng)勁增長之后，美國2月份的就業(yè)人數(shù)增長可能有所放緩，而失業(yè)率可能保持在53年來的最低水平，這表明就業(yè)市場基本上不受美聯(lián)儲大規(guī)模加息的影響。

美聯(lián)儲主席鮑威爾在北京時(shí)間周二和周三將分別于參、眾兩院發(fā)表半年度貨幣政策證詞，這將是鮑威爾在3月利率決議之前的最后一次公開講話。交易員將從鮑威爾的講話中尋找美聯(lián)儲下一步行動的線索。

而在鮑威爾的講話之后，美國將于北京時(shí)間周五公布2月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。市場預(yù)計(jì)2月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增長將降至21.5萬人。今年年初，美國就業(yè)人數(shù)意外激增50多萬人，失業(yè)率降至3.4%，這一結(jié)果打破了美聯(lián)儲短期內(nèi)暫停緊縮政策的預(yù)期。

美國就業(yè)人數(shù)增長在1月激增后放緩

美聯(lián)儲將于3月21-22日舉行貨幣政策會議。在會議召開之前，美聯(lián)儲官員們還將拿到2月份消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)和零售銷售數(shù)據(jù)。市場預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲將考慮再次加息25個基點(diǎn)，如果近期數(shù)據(jù)顯示通脹居高不下，美聯(lián)儲可能采取更嚴(yán)厲的措施。

Bloomberg Economics經(jīng)濟(jì)學(xué)家Anna Wong等表示：“我們的分析表明，許多高調(diào)宣布的裁員——例如在科技領(lǐng)域——在大約兩個月后才會體現(xiàn)在失業(yè)數(shù)據(jù)上。如果這是正確的，我們應(yīng)該會看到3月份初請失業(yè)金人數(shù)上升。3月份的就業(yè)報(bào)告要到下次FOMC會議之后才會公布，這可能會顯示出勞動力市場正在走弱的更清晰跡象。不幸的是，美聯(lián)儲不能等到迷霧散去才做出政策決定。”

強(qiáng)勁的勞動力需求提振了工資增長，進(jìn)而支撐了消費(fèi)者支出，增加了雇主的成本。這可能會使通脹在更長時(shí)間內(nèi)保持在較高水平，并有助于解釋為什么掉期市場現(xiàn)在定價(jià)美國政策利率將在9月份達(dá)到5.5%的峰值?；鶞?zhǔn)利率目前在4.5%至4.75%之間。

國會議員可能會詢問鮑威爾是否正在考慮加息50個基點(diǎn)。美聯(lián)儲在2月加息25個基點(diǎn)，比去年12月的加息50個基點(diǎn)有所回落，此前美聯(lián)儲還連續(xù)加息75個基點(diǎn)。

本周，多家央行將公布利率決議。加拿大央行可能會停止加息，而澳洲聯(lián)儲可能會再次加息，日本央行的決定或許將標(biāo)志著一個超寬松時(shí)代的結(jié)束。

本周全球多家央行公布利率決議

加拿大

加拿大央行將于周三公布利率決議，這也是該行在1月份暗示有條件暫停加息以來的首次利率決議。市場預(yù)計(jì)加拿大將成為七國集團(tuán)(G7)中首個暫停加息的央行。

市場預(yù)計(jì)加拿大央行將把利率維持在4.5%不變，這是自去年3月開始加息后首次按下暫停鍵。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)加拿大利率峰值為4.5%

加拿大央行在1月份表示，只要物價(jià)如預(yù)期那樣回落，就將暫緩進(jìn)一步加息。不過，加拿大央行行長蒂夫·麥克萊姆在2月表示：“如果有越來越多的證據(jù)顯示通脹沒有按照預(yù)期下降，我們準(zhǔn)備進(jìn)一步提高政策利率?！?/p>

今年年初，加拿大的通脹率從8.1%的峰值降至5.9%，2022年第四季度的GDP環(huán)比基本持平。不過，勞動力市場依然緊張，在連續(xù)兩份火熱報(bào)告出爐后，周五將公布新一輪就業(yè)數(shù)據(jù)。

亞洲、澳洲

日本央行行長黑田東彥將于周五做出任內(nèi)的最后一次政策決定，他在為期10年的任期中實(shí)施了史無前例的刺激政策。

盡管黑田東彥還有最后一次機(jī)會出臺有利于繼任者植田和男的意外舉措，但市場普遍認(rèn)為，黑田東彥的任期將在平靜中結(jié)束。

一項(xiàng)最新調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為黑田東彥不太可能在利率決議周改變政策，給市場以“最后的驚喜”。不過仍有部分經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，在他長達(dá)十年的任期結(jié)束時(shí)，有可能出現(xiàn)“臨別沖擊”。

去年12月，黑田東彥領(lǐng)導(dǎo)日本央行擴(kuò)大了10年期日本國債收益率目標(biāo)區(qū)間，這一突如其來的“鷹派襲擊”令市場頗為震驚，但是黑田東彥表示此舉目標(biāo)是改善央行職能，而不是收緊貨幣政策。

一些分析人士警告稱，黑田東彥可能會延續(xù)他“出其不意”的名聲，在臨別前造成“臨別沖擊”。畢竟日本的收益率曲線仍然扭曲，日本央行最新的債券市場調(diào)查顯示，市場的看法正在惡化。來自Capital Economics的高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家Marcel Thieliant表示:“我們預(yù)計(jì)日本央行將在即將召開的會議上放棄對收益率曲線的控制政策，因?yàn)楹谔飽|彥將希望在不可避免的情況發(fā)生之前采取先發(fā)制人的措施，而不是在他離任時(shí)就逆轉(zhuǎn)一項(xiàng)關(guān)鍵政策。”

但是，多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家仍預(yù)計(jì)即將于4月離任的央行行長黑田東彥在3月10日結(jié)束的最后一次會議上不會改變政策，他們預(yù)計(jì)日本央行將于植田和男上任后，可能于6月或者之前調(diào)整收益率曲線控制(YCC)政策。約41%的受訪經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)日本央行將在6月份開始轉(zhuǎn)向緊縮的貨幣政策，高于此前植田和男被提名后2月份的調(diào)查結(jié)果26%。

日本央行自去年以來加大了債券購買力度，以捍衛(wèi)其收益率上限

周一公布的官方數(shù)據(jù)顯示，韓國2月份消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)同比上漲4.8%，低于預(yù)期，創(chuàng)10個月來最低水平，這減輕了韓國央行恢復(fù)緊縮的壓力。不過，韓國通脹率仍連續(xù)第23個月保持在韓國央行2%的目標(biāo)以上。

澳洲聯(lián)儲將于周二公布利率決議，市場預(yù)期該行將加息25個基點(diǎn)，盡管近期數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)增長低于預(yù)期，通脹有所降溫。市場認(rèn)為，澳洲聯(lián)儲主席洛威將在隨后的講話中就加息決定做出解釋，因?yàn)槿藗儗Π拇罄麃喩畛杀揪o縮的擔(dān)憂日益加劇。

歐洲、中東、非洲

修正后數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)1月份的基礎(chǔ)通脹率創(chuàng)下歷史新高，這可能將鞏固歐洲央行3月再加息50個基點(diǎn)的計(jì)劃。

未來幾天將是歐洲央行政策制定者在3月16日會議的靜默期之前發(fā)表評論的最后機(jī)會。投資者押注歐洲央行的存款利率將在未來幾個月最高上調(diào)至4%。

歐洲央行行長拉加德周日表示，本月加息50個基點(diǎn)的可能性“非常非常大”。

拉加德計(jì)劃本周再次發(fā)表講話，歐洲央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家菲利普·萊恩和執(zhí)行委員會成員法比奧·帕內(nèi)塔也將發(fā)表講話。

歐元區(qū)核心通脹創(chuàng)下新高

分別于周二和周三公布的德國工廠訂單和工業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)將受到市場關(guān)注。

英國將于周五公布1月GDP數(shù)據(jù)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測，英國1月GDP可能較上月略微增長0.1%。

歐洲其他地區(qū)的CPI數(shù)據(jù)將吸引投資者的注意力。瑞士周一公布的數(shù)據(jù)可能會顯示2月份通脹放緩，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)通脹率為 3%。定于周五公布的捷克和挪威的物價(jià)漲幅可能也有所減弱。

匈牙利可能在周三公布2月通脹率超過25%。該國也是1月份通脹率最高的歐盟成員國。

本周三，波蘭政策制定者可能會將利率維持在6.75%，而周四，塞爾維亞政策制定者可能會再次提高借貸成本。

在瑞典，1月份的GDP指標(biāo)可能預(yù)示著這個北歐最大的經(jīng)濟(jì)體會以另一次收縮開始新的一年。隨著經(jīng)濟(jì)衰退的逼近和房地產(chǎn)市場的下滑，投資者可能會關(guān)注包括瑞典央行行長埃里克·塞迪恩在內(nèi)的官員的講話。塞迪恩周末表示，抑制通脹仍然是首要任務(wù)。

在南非，周二公布的數(shù)據(jù)可能顯示該國去年第四季經(jīng)濟(jì)萎縮，因?yàn)閯?chuàng)紀(jì)錄的停電抑制了生產(chǎn)和投資。上個月公布的數(shù)據(jù)顯示，占GDP總量約五分之一的采礦業(yè)和制造業(yè)產(chǎn)出在去年第四季度出現(xiàn)下滑。

埃及將于周四公布通脹數(shù)據(jù)，在食品價(jià)格達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平以及埃及貨幣貶值后，通脹可能再次加速。

周四公布的數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)將顯示，沙特的非石油部門以一年多來最強(qiáng)勁的速度擴(kuò)張，并幫助該國在去年年底創(chuàng)下全球主要經(jīng)濟(jì)體中整體增長最快的紀(jì)錄。

拉丁美洲

在阿根廷，1月份的建筑活動和工業(yè)產(chǎn)出都可能延續(xù)下降趨勢，這在很大程度上是由于貿(mào)易和貨幣管制阻礙了原材料進(jìn)口。

在連續(xù)18次加息后，秘魯央行在2月份出人意料地決定將關(guān)鍵利率維持在7.75%不變。在本周的政策會議上，秘魯央行面臨挑戰(zhàn)。全國范圍內(nèi)的抗議活動對經(jīng)濟(jì)活動造成了壓力，也對通脹造成了壓力，目前通脹率接近2022年6月8.81%的峰值。

盡管市場對智利、墨西哥和巴西的通脹峰值預(yù)期似乎有所下降，但許多分析師預(yù)計(jì)，高于目標(biāo)的通脹數(shù)據(jù)將困擾這三個國家到2025年。

拉丁美洲大型經(jīng)濟(jì)體的通脹率仍遠(yuǎn)高于目標(biāo)水平