押注美聯(lián)儲(chǔ)將在9月加息至5.5% 10年期美債收益率觸及4%

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，10年期美國(guó)國(guó)債收益率自去年11月以來首次突破4%，這表明美聯(lián)儲(chǔ)關(guān)于長(zhǎng)期加息的警告終于開始生效。

周三，債券拋售將10年期美債的收益率推高了8個(gè)基點(diǎn)。在過去一個(gè)月的大部分時(shí)間里，債券價(jià)格一直在下跌，因?yàn)橛雄E象顯示就業(yè)市場(chǎng)火熱，通脹持續(xù)高企，交易商加大了對(duì)進(jìn)一步收緊政策的押注。30年期美國(guó)國(guó)債是今年唯一一個(gè)收益率尚未突破4%關(guān)口的主要基準(zhǔn)債券。

市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)9月份最高利率的預(yù)期攀升至5.5%左右，這比目前4.5%至4.75%的聯(lián)邦基金利率高出近一個(gè)百分點(diǎn)。此前數(shù)據(jù)顯示，一項(xiàng)制造業(yè)指標(biāo)六個(gè)月來首次出現(xiàn)改善，突顯出通脹壓力不斷上升。美國(guó)2月ISM制造業(yè)物價(jià)支付指數(shù)錄得51.3，優(yōu)于預(yù)期。

與此同時(shí)，2023年降息的可能性已經(jīng)降低，交易員目前預(yù)計(jì)降息的幅度只有0.25個(gè)基點(diǎn)左右，而一個(gè)月前為近60個(gè)基點(diǎn)。

美國(guó)10年期國(guó)債收益率達(dá)到4%

收益率觸及去年11月以來的最高水平

德意志銀行首席國(guó)際策略師Alan Ruskin表示，“市場(chǎng)目前總體上對(duì)任何與棘手的通脹敘事有關(guān)的因素都非常敏感。”“從技術(shù)上講，如果10年期美債收于4%以上，11月4.11%的高點(diǎn)將是首個(gè)止損點(diǎn)”。

亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克(Raphael Bostic)周三在網(wǎng)上發(fā)表的一篇文章中呼吁繼續(xù)加息至5%以上，并將利率保持在這一水平直到2024年，以確保通脹回到央行的目標(biāo)水平，不會(huì)以類似于上世紀(jì)70年代的模式重新加速。

自2022年3月以來，美聯(lián)儲(chǔ)已8次上調(diào)政策利率。兩年前，新冠肺炎疫情爆發(fā)時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)將利率下限降至0%。