安信證券：予海底撈(06862)“買入-A”評級 目標(biāo)價22.8港元

智通財經(jīng)APP獲悉，安信證券發(fā)布研究報告稱，予海底撈(06862)“買入-A”評級，認(rèn)為隨著防疫政策優(yōu)化背景下客流量和翻臺率持續(xù)修復(fù)，疊加門店降本增效，疫后業(yè)績修復(fù)彈性有望超預(yù)期。預(yù)計2023/24年營收442.2/466.8億元，歸母凈利潤37.7/41億元，目標(biāo)價22.8港元。公司2022年下半年凈利潤不低于15.67億元，轉(zhuǎn)正主要系“啄木鳥計劃”成效顯現(xiàn)、6月以來疫情緩和，經(jīng)營好轉(zhuǎn)、以及回購票據(jù)獲得非經(jīng)常性收益所致。

報告中稱，線下餐飲需求逐步修復(fù)，“啄木鳥計劃”成果顯現(xiàn)，業(yè)績修復(fù)彈性超預(yù)期。1)需求復(fù)蘇：根據(jù)新京報，春節(jié)期間公司門店的營業(yè)情況在短短一個多月迅速恢復(fù)，全國海底撈門店都迎來了客流高峰期，1月23日起門店客流量大幅增長，23-27日共接待650萬人次，同比前一周上漲20%。2)降本提效：22H1公司在“啄木鳥計劃”指導(dǎo)下，繼續(xù)關(guān)?？土髁肯鄬^低及業(yè)績不達(dá)預(yù)期的26家門店，同時持續(xù)打磨優(yōu)化單店模型，通過加大靈活用工比例優(yōu)化門店用人成本以及加速產(chǎn)品迭代等方式提升單店盈利能力。