花旗：石油股最新評級及目標(biāo)價(表) 昆侖能源(00135)派息合理

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布研究報告稱，對今明兩年布倫特油價預(yù)測分別由88/75美元下調(diào)至80/72美元，而后年預(yù)測為70美元。因此對中國石油股份(00857)和中國石油化工(00386)2025財年盈利預(yù)測增加55%至100%。雖然對今明兩財年盈利預(yù)測降低5%至14%，但仍維持對二者港股評級，對中石油和中石化A股評級則為“沽售”，因認(rèn)為AH股估值溢價是不合理。

該行指出，為反映較高的進口天然氣成本，中石油將冬季未簽約天然氣價格從基準(zhǔn)價格上調(diào)了70%-80%。盡管如此，該行認(rèn)為昆侖能源(00135)2022年下半年單位毛利保持在每立方厘米0.494元人民幣，好過市場預(yù)期季節(jié)性按半年下降，得益于上游和終端用戶天然氣價格同步政策的推出，協(xié)助昆侖轉(zhuǎn)嫁天然氣成本上漲。至于派息政策方面，昆侖承諾派出盈利35%作股息，基于母企中石油有可能提高派息或派特別息，今年派息增加是合理。該行將昆侖能源2022-24財年盈利預(yù)測提高14%至35%。