券商晨會精華 | 下一次政策定調(diào)的時點要到4月底的一季度政治局經(jīng)濟會議

昨日大盤全天窄幅震蕩。截至收盤，滬指跌0.11%，深成指跌0.13%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.23%。北向資金昨日全天凈賣出21.5億元。隔夜美股三大指數(shù)集體收漲。

在今日的券商晨會上，中信證券認(rèn)為，預(yù)計到2025年4680動力電池需求超過100GWh；華泰證券認(rèn)為，政策推動海內(nèi)外衛(wèi)星建設(shè)提速，中國星網(wǎng)統(tǒng)籌星座建設(shè)；東吳證券指出，下一次政策定調(diào)的時點要到4月底的一季度政治局經(jīng)濟會議。

中信證券：預(yù)計到2025年4680動力電池需求超過100GWh

中信證券指出，4680電池具備高能量密度、高充放電功率、低成本的優(yōu)點，是特斯拉引領(lǐng)的新一代圓柱電池，未來有望成為圓柱動力電池標(biāo)準(zhǔn)型號。預(yù)計到2025年，4680動力電池需求超過100GWh，對應(yīng)4680電池結(jié)構(gòu)件需求為37億元。4680與方形電池結(jié)構(gòu)件差別較大，與2170電池結(jié)構(gòu)件相近，但結(jié)構(gòu)上有升級變化，殼體和蓋帽價值量重新分布，整體價值量持平。目前具備2170電池結(jié)構(gòu)件生產(chǎn)經(jīng)驗、與下游大客戶具備長期深度合作關(guān)系的企業(yè)能率先突破4680電池結(jié)構(gòu)件工藝，完成客戶驗證，享受行業(yè)增速紅利期。

華泰證券：政策推動海內(nèi)外衛(wèi)星建設(shè)提速 中國星網(wǎng)統(tǒng)籌星座建設(shè)

華泰證券認(rèn)為，政策催化下國內(nèi)外衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)建設(shè)明顯加快：海外方面，2023年2月14日，歐洲議會議員投票通過IRIS2衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)，將部署歐盟自主寬帶衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)用于軍事、政府與公眾用途，成為歐盟第三個主要的衛(wèi)星計劃。此外，星鏈衛(wèi)星在2022年俄烏沖突中充分發(fā)揮指揮、控制與通信作用，2022年12月，SpaceX發(fā)布“星盾”服務(wù)，星鏈軍事化應(yīng)用邁出關(guān)鍵一步。國內(nèi)方面， 21年4月，中國星網(wǎng)組建成立，我國星座建設(shè)逐步走向協(xié)調(diào)統(tǒng)一，由國家統(tǒng)籌頻段軌道資源，發(fā)揮舉國體制優(yōu)勢；且國內(nèi)長三角G60星鏈項目一期工程正在逐步落地，將對衛(wèi)星制造端、應(yīng)用端帶來明顯的促進作用。

東吳證券：下一次政策定調(diào)的時點要到4月底的一季度政治局經(jīng)濟會議

東吳證券認(rèn)為，隨著春節(jié)后中國經(jīng)濟修復(fù)的“超預(yù)期”，兩會前的宏觀政策一直處于“空窗期”這一“空窗期”既反映出政府對于疫后經(jīng)濟復(fù)蘇的信心在增強，也表明出臺新的政策刺激正面臨兩大問題上的掣肘，即：1)經(jīng)歷了前幾輪大規(guī)模的減稅降費后，積極財政在能力上是否可持續(xù)?2)大規(guī)模的補貼是否可行?因此，在權(quán)衡經(jīng)濟復(fù)蘇和政策掣肘的過程中，兩會后的宏觀政策并不會貿(mào)然發(fā)力，下一次政策定調(diào)的時點要到4月底的一季度政治局經(jīng)濟會議。

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