券商晨會精華 | 兩會臨近 推薦關(guān)注受益于出行及地產(chǎn)復(fù)蘇的板塊

昨日大盤全天震蕩調(diào)整。截至收盤，滬指跌0.46%，深成指跌0.57%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.73%。北向資金全天凈賣出47.34億元。隔夜美股三大指數(shù)漲跌不一，道指跌0.26%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.16%，納指漲0.13%。

在今日的券商晨會上，中信證券認(rèn)為，熱管理行業(yè)處于快速擴容期，產(chǎn)業(yè)鏈上游公司營收有望維持高速增長;中金公司認(rèn)為，ChatGPT啟新章，AIGC引領(lǐng)云硬件新時代;招商證券認(rèn)為，兩會鄰近，推薦關(guān)注受益于出行及地產(chǎn)復(fù)蘇的板塊。

中信證券：熱管理行業(yè)處于快速擴容期 產(chǎn)業(yè)鏈上游公司營收有望維持高速增長

中信證券指出，熱管理行業(yè)處于快速擴容期，產(chǎn)業(yè)鏈上游公司營收有望維持高速增長。閥件是熱管理系統(tǒng)升級的關(guān)鍵零部件之一，也是在熱管理系統(tǒng)愈發(fā)復(fù)雜背景下持續(xù)量價齊升的部件，并且由于技術(shù)壁壘較高，已經(jīng)形成優(yōu)異的競爭格局，未來有望持續(xù)受益新能源車市場的擴容。家電企業(yè)主導(dǎo)熱管理行業(yè)“閥件”領(lǐng)域。

中金公司：ChatGPT啟新章，AIGC引領(lǐng)云硬件新時代

中金公司認(rèn)為，ChatGPT是OpenAI推出的人機對話聊天機器人，月活用戶數(shù)在上線兩個月后便突破了1億，成為史上用戶數(shù)增長最快的消費應(yīng)用。我們認(rèn)為ChatGPT并非偶然、亦不會是個例，以此為代表的AIGC應(yīng)用有望隨著技術(shù)和商業(yè)模式的不斷成熟，駛?cè)氚l(fā)展的快車道，長期或?qū)⑸羁逃绊懮鐣畹姆椒矫婷?。從投資角度來看，應(yīng)用端的百花齊放意味著短期回報的不確定性，而支撐AIGC應(yīng)用蓬勃發(fā)展、及其背后海量參數(shù)的大模型訓(xùn)練的底層硬件基礎(chǔ)設(shè)施有望成為“賣水者”，憑借較高的確定性在投資層面先行。

結(jié)合ChatGPT在訓(xùn)練和推理過程中對算力、網(wǎng)絡(luò)等硬件的需求，我們量化測算出在中性情景下，該應(yīng)用有望推動約65億美元的增量市場空間。展望未來，我們認(rèn)為GPT-3向GPT-4的迭代、更豐富的AIGC應(yīng)用出現(xiàn)，都將推動這一增量空間持續(xù)向上。建議關(guān)注AI芯片、AI服務(wù)器、高速率光模塊/網(wǎng)絡(luò)設(shè)備等彈性較高的細(xì)分賽道及龍頭供應(yīng)商。

招商證券：兩會臨近 推薦關(guān)注受益于出行及地產(chǎn)復(fù)蘇的板塊

招商證券認(rèn)為，近期經(jīng)濟復(fù)蘇持續(xù)推進(jìn)，無論是人員流動、消費場景、地產(chǎn)銷售還是開工復(fù)工數(shù)據(jù)具有明顯改善，部分指標(biāo)甚至恢復(fù)至2021年同期水平之上。人員流動方面，返城潮接近尾聲，一、二線城市地鐵出行均恢復(fù)至疫情前同期水平之上;國內(nèi)民航預(yù)定指數(shù)周環(huán)比下降，但基本接近2019年同期水平;消費方面，出境游復(fù)蘇明顯;商品房銷售本周普遍有較大提升;開工復(fù)工方面，高爐、汽車、部分化工品等開工率明顯回升，部分品類超過2021年同期水平，主流貿(mào)易商建筑鋼材成交量十日均值節(jié)后出現(xiàn)明顯季節(jié)性回升，此外根據(jù)中國工程機械協(xié)會調(diào)研結(jié)果，各地客戶設(shè)備的開工率都在改善，二月份工程機械銷量有望提升。隨著兩會即將召開，更多推動擴大內(nèi)需和經(jīng)濟穩(wěn)定增長的政策將要落地，推薦關(guān)注受益于出行及地產(chǎn)復(fù)蘇的板塊。

本文轉(zhuǎn)載自“財聯(lián)社”;智通財經(jīng)編輯：楊萬林。