國泰君安：兩會將至 信創(chuàng)和數(shù)據(jù)安全政策有望超預(yù)期

智通財經(jīng)APP獲悉，國泰君安證券發(fā)布研究報告稱，信創(chuàng)基礎(chǔ)軟件迎來政策利好，央國企數(shù)據(jù)安全監(jiān)管要求逐漸強化，隨著兩會的臨近，國家安全成為核心議題，信創(chuàng)和數(shù)據(jù)安全政策有望超預(yù)期。建議關(guān)注信創(chuàng)基礎(chǔ)軟件及數(shù)據(jù)安全龍頭，推薦標的安博通(688168.SH)、山石網(wǎng)科(688030.SH)、太極股份(002368.SZ)、海量數(shù)據(jù)(603138.SH)，受益標的中國軟件(600536.SH)。

▍國泰君安證券主要觀點如下：

信創(chuàng)基礎(chǔ)軟件再迎利好，信創(chuàng)推進有望加速。

據(jù)新華社報道，2月21日下午中央政治局就加強基礎(chǔ)研究進行第三次集體學(xué)習(xí)，總書記強調(diào)“要打好科技儀器設(shè)備、操作系統(tǒng)和基礎(chǔ)軟件國產(chǎn)化攻堅戰(zhàn)，鼓勵科研機構(gòu)、高校同企業(yè)開展聯(lián)合攻關(guān)，提升國產(chǎn)化替代水平和應(yīng)用規(guī)?！?。

這是領(lǐng)導(dǎo)對信創(chuàng)基礎(chǔ)軟件發(fā)展的又一明確支持表態(tài)，體現(xiàn)出基礎(chǔ)軟件國產(chǎn)化堅定不移的發(fā)展信心。

信創(chuàng)基礎(chǔ)軟件不依賴于海外供應(yīng)鏈，且兼容適配主流的海內(nèi)外芯片架構(gòu)，兼具國產(chǎn)替代和開源替代的韌性及彈性，之后有望加速替代進程。

央國企數(shù)據(jù)安全的監(jiān)管要求逐漸強化，數(shù)據(jù)安全重要性日益突出。

根據(jù)報道，“出于對數(shù)據(jù)安全的擔(dān)憂，中國政府正在推動部分國有企業(yè)逐漸停止使用四大國際會計師事務(wù)所的服務(wù)”，該行認為除傳統(tǒng)的現(xiàn)場審計存在數(shù)據(jù)泄露風(fēng)險外，企業(yè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)積累的線上數(shù)據(jù)被攻擊和竊取的風(fēng)險更高、造成的損失更大，因而頭部央國企將進一步增強對數(shù)據(jù)安全的信息化投入力度，數(shù)據(jù)安全的重要性日益突出。

信創(chuàng)及數(shù)據(jù)安全是維護國家安全的底座，兩會政策有望超預(yù)期。

數(shù)據(jù)安全是國家安全的重要組成部分，國家推動信創(chuàng)的核心目的是關(guān)閉系統(tǒng)后門、堵住系統(tǒng)漏洞、防止產(chǎn)品斷供，確保數(shù)據(jù)安全，從而提高國家安全，且數(shù)字要素市場化以及ChatGPT等人工智能技術(shù)新應(yīng)用場景的出現(xiàn)對數(shù)據(jù)安全的要求也持續(xù)提高。

在當前國際形勢下，國家安全成為核心議題，隨著兩會臨近，該行認為信創(chuàng)及數(shù)據(jù)安全政策有望超預(yù)期，成為計算機投資主線。

風(fēng)險提示：信創(chuàng)競爭加劇，政企客戶IT預(yù)算下滑。