交銀國際：下調(diào)領(lǐng)展房產(chǎn)基金(00823)評級至“中性” 目標(biāo)價降至60.1港元

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)布研究報告稱，將領(lǐng)展房產(chǎn)基金(00823)評級由“買入”下調(diào)至“中性”，因認(rèn)為未來交易的時間、規(guī)模和回報質(zhì)量仍存在不確定性，目標(biāo)價由68.2港元下調(diào)11.9%至60.1港元。

報告指出，公司建議以每個供股基金單位44.20元5供1，目標(biāo)籌集約188億元，預(yù)計供股完成后最少發(fā)行約42564萬新基金單位，占發(fā)行單位數(shù)16.7%。同時擬將40%-50%供股所得款項用于償還現(xiàn)有債務(wù)，包括2023年到期的總額約70-80億元現(xiàn)有銀行貸款和2024年1月1日以后到期的10-20億元循環(huán)銀行融資。該行認(rèn)為，對每單位分派影響主要來自約16.7%稀釋效應(yīng)、償還貸款所節(jié)省的利息，以及剩余資金潛在的短期回報，估計對每單位分派的潛在稀釋影響約為10%。