高盛：下調領展房產基金(00823)評級至“中性” 目標價降至68.9港元

智通財經APP獲悉，高盛發(fā)布研究報告稱，將領展房產基金(00823)評級由“買入”降至“中性”，目標價由69.6港元下調至68.9港元。公司上周五收市后公布上市以來首次供股，擬以每單位44.2元“五供一”，集資188億元。

該行認為，市場對領展此次行動感意外，因管理層此前曾提到滿意低于30%的資產負債率。而于最近收購新加坡零售資產后，公司的總債務占總資產比率約為27%。該行表示，供股對公司每單位分派會帶來稀釋，估計其2024/25年單位分派將被稀釋約10%。

高盛提到，領展未來會否進一步估值新評，將取決于其確保盈利及每單位分派增值所作收購的能力，以彌補供股對單位分派造成的稀釋，而較高利率水平或使其計劃更難執(zhí)行。