港股概念追蹤 | 全面通關(guān)后首個周末 香港消費(fèi)反彈顯著 機(jī)構(gòu)預(yù)計二季度零售銷售增長有望達(dá)雙位數(shù)(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，內(nèi)地與香港恢復(fù)全面“通關(guān)”后的首個周末，大批內(nèi)地旅客來港，到上水、尖沙咀等熱門購物區(qū)“掃貨”，更有首個“點(diǎn)對點(diǎn)旅行團(tuán)”到港游玩，令香港的旅游及零售市道氣氛更加活躍，也將帶動其他行業(yè)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。相關(guān)人士指出，兩地于今年2月6日恢復(fù)全面“通關(guān)”，各界預(yù)期這將為香港經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇注入“強(qiáng)心針”。據(jù)香港特區(qū)政府入境處最新數(shù)據(jù)，全面“通關(guān)”后的6天里，內(nèi)地訪客數(shù)量逐日遞增，共約19.3萬人次，單是周六便有近5萬人次，是該周最高。

自2月6日起，內(nèi)地與香港全面恢復(fù)通關(guān)。次日，香港特區(qū)政府政務(wù)司司長陳國基表示，香港與內(nèi)地全面通關(guān)首日，有28萬人次出入境，北上南下各占一半，其中最多人使用的是羅湖口岸，有6.4萬人。

2月11日至12日則是深港口岸全面恢復(fù)正常通關(guān)后的首個周末。不再實(shí)施出入境預(yù)約機(jī)制，無7天境外（不含港澳）旅居史的旅客無需憑行前核酸檢測陰性結(jié)果出入境，深圳特區(qū)報報道稱“靠一部手機(jī)在深港之間暢行軌道、吃喝玩樂”。

2022年年12月香港零售銷售同比增長1.1%，勝預(yù)期。美銀指出，這反映消費(fèi)者情緒正在好轉(zhuǎn)，隨香港內(nèi)地于年初起通關(guān)，并在2月6日取消剩余限制，預(yù)期未來幾個月的零售銷售會出現(xiàn)大反彈。香港與內(nèi)地全面通關(guān)后，美銀表示，預(yù)期香港零售銷售將于今年首季起顯著反彈，當(dāng)旅游及人流逐步恢復(fù)正常，二季度的零售銷售增長有望達(dá)雙位數(shù)。

另外，目前香港旅游市場的復(fù)蘇僅僅開了個頭。香港旅發(fā)局表示，2月起將推出全球大型宣傳，陸續(xù)舉辦ArtBasel、Clockenflap、馬拉松等大型盛事；并向旅客派發(fā)消費(fèi)優(yōu)惠券，用于餐廳、酒店、景點(diǎn)等本地消費(fèi)。而第一階段的宣傳預(yù)算，將達(dá)到1億港元以上。同時，香港特區(qū)行政長官李家超2日在港宣布，將向中國內(nèi)地及海外旅客派發(fā)50萬張免費(fèi)機(jī)票。

據(jù)悉，疫情之前，旅客消費(fèi)占香港零售額約三成至四成，其中內(nèi)地游客的消費(fèi)占約8成。

2月9日，普華永道表示，預(yù)計今年香港零售額增長13%至3950億港元，但提醒零售業(yè)在首幾個月仍將依賴本地消費(fèi)，恐難以恢復(fù)至疫情前的水平。普華永道亞太區(qū)、中國內(nèi)地及香港區(qū)消費(fèi)市場行業(yè)主管合伙人鄭煥然估計今年有2000萬游客來港，大概是2018年6500萬高峰時期的三分之一。

普華永道指出，從全年來看，在旅游業(yè)復(fù)蘇和人民幣走強(qiáng)的支持下，百貨公司和包括珠寶首飾在內(nèi)的奢侈品行業(yè)的銷售額將同比增長約40%，衣物，鞋類及有關(guān)制品則增長約20%。

針對未來市場，多家券商看好港股消費(fèi)板塊的投資機(jī)會。華泰證券表示，香港與內(nèi)地恢復(fù)通關(guān)，粵港澳大灣區(qū)線下人流量有望恢復(fù)活力，推動本地餐飲、酒店、休閑等消費(fèi)場景復(fù)蘇；平安證券認(rèn)為，通關(guān)后酒旅餐飲板塊將逐步進(jìn)入業(yè)績兌現(xiàn)期；華創(chuàng)證券則建議關(guān)注餐飲、珠寶、醫(yī)美等相關(guān)消費(fèi)股。

平安證券在研報中表示，2月6日起，內(nèi)地與港澳實(shí)現(xiàn)全面通關(guān)，目前出境游復(fù)蘇勢頭強(qiáng)勁，酒旅餐飲板塊進(jìn)入業(yè)績兌現(xiàn)期，推薦以下主線：1)受益于疫后復(fù)蘇及國家政策的免稅板塊，春節(jié)假期海南免稅銷售火爆，重點(diǎn)推薦中國中免(01880);2)機(jī)場口岸的信息化板塊，建議關(guān)注航空軟件服務(wù)商中國民航信息網(wǎng)絡(luò)(00696)等;3)跨區(qū)流動相關(guān)港股標(biāo)的，推薦復(fù)蘇彈性大的出境游龍頭攜程集團(tuán)-S(09961)、業(yè)績恢復(fù)領(lǐng)先的酒店龍頭華住集團(tuán)-S(01179);4)關(guān)注餐飲復(fù)蘇和低估值中概。

從港股估值來看，中融滬港深大消費(fèi)主題基金經(jīng)理馮琪在基金2022年四季報中分析，四季度，港股迎來顯著的估值修復(fù)，一方面得益于美聯(lián)儲加息放緩，流動性改善；一方面得益于疫后國內(nèi)經(jīng)濟(jì)生活恢復(fù)，行業(yè)支持政策加碼，上市公司基本面預(yù)期修復(fù)。展望未來，港股配置價值凸顯，堅(jiān)定看好科技與互聯(lián)網(wǎng)、汽車相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈、線下消費(fèi)等板塊的投資機(jī)會。

相關(guān)概念股：

莎莎國際(00178)：星展發(fā)布研究報告稱，1月8日后，莎莎在澳門銷售額出現(xiàn)兩位數(shù)按周增長，澳門業(yè)務(wù)占其銷售比重約20%，對莎莎表現(xiàn)持樂觀態(tài)度。隨著香港的內(nèi)地游客流量明顯回升，簽證審批逐步正?；?，內(nèi)地與香港的交通聯(lián)系會逐步吸引游客回流。由于疫前旅游消費(fèi)占其港澳收入60%以上，該行認(rèn)為未來幾年銷售將有很大的復(fù)蘇空間。

九龍倉置業(yè)(01997)：集團(tuán)旗下核心業(yè)務(wù)海港城及時代廣場是香港之購物勝地，其零售銷售額占香港零售銷售總額的8.3%。星展研報認(rèn)為，受惠于本地消費(fèi)復(fù)蘇，香港零售額于去年7至10月期間取得溫和增長，同比升2.1%。下半年并無進(jìn)一步的租金優(yōu)惠獲批，租戶也逐漸減少依賴商場優(yōu)惠券推動銷售，應(yīng)有助九倉置業(yè)減少營運(yùn)成本，并提高以后的租金利潤。

港鐵公司(00066)：公司為亞洲其中一個最具效率及覆蓋最廣的鐵路系統(tǒng)，由中環(huán)及銅鑼灣的商業(yè)中心區(qū)連接至新界以及大嶼山，讓旅客享受更舒適方便的旅程。目前，整個鐵路系統(tǒng)共有91個車站和68個輕鐵站。港鐵共營運(yùn)十條鐵路線，網(wǎng)絡(luò)覆蓋香港島、九龍及新界;當(dāng)中東鐵線的羅湖及落馬洲站更與邊境相連，方便旅客往來香港及深圳。

醫(yī)思健康(02138)：已是中國香港本地最大的非醫(yī)院醫(yī)療服務(wù)提供商。近日公告稱，公司附屬子公司擬收購Excellent Connect100%股權(quán)以鞏固集團(tuán)在香港美學(xué)醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。另外，該公司表示，截至2022年10月1日至2022年12月31日期間集團(tuán)預(yù)計取得季內(nèi)整體銷售額不少于10億港元，較去年同期升幅不少于8%。

六福集團(tuán)(00590)：截至22年12月31日，內(nèi)地門店數(shù)目達(dá)2,999家，23財年首三季凈增加263家門店(全年引指凈增加350家)。23財年Q3凈增加82家六福品牌店，2家六福精品廊(高端定價產(chǎn)品)與24家福滿傳家(古法金為主)。隨著港澳與內(nèi)地逐步有序通關(guān)，預(yù)期通關(guān)后將為各地市場帶來正面影響，有助港澳地區(qū)業(yè)務(wù)逐漸恢復(fù)。

普拉達(dá)(01913)：主要從事設(shè)計、生產(chǎn)及分銷皮具用品、手袋、鞋履、服飾、配飾、眼鏡及香水業(yè)務(wù)。