港股概念追蹤 | 鉬價創(chuàng)下近17年以來的新高 市場如何看待“妖鉬”后續(xù)？(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，2月7日，受鉬價持續(xù)攀升影響，資本市場中的鉬概念股也都迎來了普漲。洛陽鉬業(yè)(03993)漲超3%，紫金礦業(yè)(02899)、五礦資源(01208)飄紅。對于鉬價的上漲，SMM鎢鉬分析師姚伊凡表示，現(xiàn)階段，國內(nèi)鉬精礦的實際產(chǎn)出以及資源釋放不能完全滿足其下游鉬鐵的生產(chǎn)需求。且作為鉬產(chǎn)業(yè)鏈最大的需求方，鋼廠對鉬鐵的需求尚在穩(wěn)定入場中。在供需雙方的有力支撐下，鉬價漲勢強(qiáng)勁。展望2023年，鉬市需求穩(wěn)健、供應(yīng)趨緊的態(tài)勢會繼續(xù)保持，鉬價有望進(jìn)一步上漲。

Wind數(shù)據(jù)顯示，進(jìn)入2023年后，本就處于升勢的鉬價再度飆漲，目前已創(chuàng)下了近17年以來的新高，獲稱“妖鉬”。近期，鉬價格波動劇烈，歐洲鉬鐵價格在突破歷史紀(jì)錄后呈現(xiàn)高位盤整現(xiàn)象，國內(nèi)鉬市大漲后鉬鐵價格保持在38萬元/噸左右。

從全球鉬資源儲量占比來看，根據(jù)USGS(美國地質(zhì)勘探局)數(shù)據(jù)，2021年全球鉬儲量1600萬噸，中國儲量830萬噸，占比超過51%，是全球鉬資源最豐富的國家;秘魯和美國分列第二、第三位，擁有270萬噸和230萬噸鉬儲量，CR3資源儲量占全球儲量的83%。USGS數(shù)據(jù)顯示，全球鉬礦產(chǎn)量溫和增長。2016-2021年，全球鉬供給從27.9萬噸增長至30萬噸，復(fù)合年均增長率僅為1.2%。

據(jù)不完全統(tǒng)計，布局有鉬相關(guān)產(chǎn)能的上市公司主要包括洛陽鉬業(yè)、紫金礦業(yè)等。

洛陽鉬業(yè)2022年銅鈷產(chǎn)量分別達(dá)到年初制定計劃中值的102%和107%，鉬鎢分別達(dá)到108%和113%，均超過年初指引的上限。

紫金礦業(yè)布局收購亞洲最大鉬礦—沙坪溝鉬礦，投產(chǎn)后鉬精礦年產(chǎn)量2.72萬噸，有望貢獻(xiàn)新的業(yè)績增長點。

赤峰黃金全資子公司瀚豐礦業(yè)為鋅鉛銅鉬多金屬礦業(yè)企業(yè)，擁有2宗采礦權(quán)和1宗探礦權(quán)，瀚豐礦業(yè)上半年開始東風(fēng)礦鉬礦采礦及選廠恢復(fù)工作，重啟鉬礦生產(chǎn)。

在需求端，鉬鐵一般含鉬約60%，是國內(nèi)鉬市場的主要消費(fèi)形式。從下游需求看，多個新興產(chǎn)業(yè)前景較好，持續(xù)拉動鉬需求。上海鋼聯(lián)鐵合金事業(yè)部鉬系分析師魏捷表示，鉬的下游市場大多是高景氣領(lǐng)域，主要集中在軍工航天、汽車、新能源設(shè)備、石油石化天然氣管道、LNG儲罐及船舶制造等?！爸虚L期看，國內(nèi)鉬價有望維持高位運(yùn)行?！?/p>

此外，從近期的一些研報來看，不少券商機(jī)構(gòu)依然看好小金屬鉬的后續(xù)前景。

中信建投認(rèn)為，供給端收縮，消費(fèi)端擴(kuò)張，全球鉬市供不應(yīng)求的局面延續(xù)，預(yù)計2023年缺口達(dá)到2萬噸以上。鉬供給：海外鉬供給呈現(xiàn)收縮態(tài)勢，國內(nèi)產(chǎn)能較為穩(wěn)定，新增產(chǎn)能無法彌補(bǔ)現(xiàn)有產(chǎn)能下滑，全球鉬供給呈現(xiàn)剛性。鉬需求：鉬下游需求大多是較高景氣領(lǐng)域，主要集中在軍工航天、汽車、新能源設(shè)備(例如碳酸鋰、氫氧化鋰反應(yīng)釜)、風(fēng)電鑄件、石油石化天然氣管道、LNG儲罐及船舶制造，需求前景較好。

西南證券指出，未來3年，全球鉬基本無新增產(chǎn)能，2022年上半年鉬行業(yè)供需缺口接近1萬噸，未來3年，缺口仍然存在，鉬價有望開啟一輪長周期上行。

相關(guān)概念股：

洛陽鉬業(yè)(03993)：公司屬于有色金屬采礦業(yè)，主要從事銅、鉬、鎢、鈷、鈮、磷等礦業(yè)的采選、冶煉、深加工等業(yè)務(wù)，擁有較為完整的一體化產(chǎn)業(yè)鏈條，是全球前五大鉬生產(chǎn)商及最大鎢生產(chǎn)商之一。目前運(yùn)營的欒川三道莊鉬鎢礦，為特大型原生鉬鎢共生礦，屬于全球最大的原生鉬礦田--欒川鉬礦田的一部分，也是最大的在產(chǎn)單體鎢礦山。

紫金礦業(yè)(02899)：根據(jù)經(jīng)備案的資源儲量報告，公司三個礦區(qū)合計擁有銅金屬量為795.76萬噸，伴生鉬金屬量合計為37.06萬噸，同時斑巖體中還存在大量的低品位銅(鉬)資源。

五礦資源(01208)：MMG Ltd是一家澳大利亞的礦產(chǎn)勘探公司。該公司專注于澳大利亞、剛果和秘魯?shù)匿\、銅、金、銀和鉛礦床的勘探、開發(fā)和開采。該公司的業(yè)務(wù)項目包括Las Bambas、Kinsevere、Rosebery和Dugald River。Las Bambas礦是一個露天、可擴(kuò)展的銅和鉬采礦作業(yè),位于秘魯阿普里馬克地區(qū)的科塔班巴斯。