概念追蹤 | 小金屬領(lǐng)銜有色板塊集體發(fā)力 供給受限或為主因 價股聯(lián)動行情將至？(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，據(jù)報道稱，多個小金屬現(xiàn)貨價格持續(xù)走高，目前國內(nèi)45%-50%品位的鉬精礦價格已處于5200元/噸度以上的位置，創(chuàng)下了近17年的新高，同時，受益于光伏玻璃等需求爆發(fā)，金屬銻價格近期也持續(xù)拉升。受漲價題材驅(qū)動，小金屬板塊近期表現(xiàn)強勢，截至昨日（2月1日）收盤，其板塊指數(shù)年內(nèi)至今17個交易日期間累計上漲近18.6%，位居兩市板塊指數(shù)漲幅榜前列。

東方財富數(shù)據(jù)顯示，2月1日，小金屬概念股掀起漲停潮，且涌現(xiàn)出多只高位人氣股。具體來看，截至收盤，東方鉭業(yè)(000962.SZ)獲5天3板，中色股份(000758.SZ)也斬獲4天2板的戰(zhàn)績。此外，金屬鋅、鈦白粉、金屬鉛、金屬銅等細分板塊也漲幅居前。

在眾多小金屬品種中，鉬價格近期環(huán)比波動最大。據(jù)鎢鉬云商統(tǒng)計，截至本周，國際氧化鉬報價較春節(jié)前上漲8.3%，歐洲鉬鐵報價較春節(jié)前漲14.1%，國外鉬鐵價格較國內(nèi)價格高出4萬元/噸以上。另據(jù)富寶資訊消息，欒川大型鉬礦山于30日舉行鉬精礦線上招標啟動，總量600噸，基礎(chǔ)價為4520元/噸度，市場看漲預期強烈。

東亞前海證券指出，海外供給受限或為短期價格大幅上漲主要推動因素。國內(nèi)鉬精礦價格自2008年以來呈現(xiàn)出持續(xù)下行的趨勢直至2016年，此后在2000元/噸度以下逐步盤整，直至2021年出現(xiàn)上漲，鉬價長時間低迷導致行業(yè)投資不足，短期內(nèi)產(chǎn)能放量有限。海外方面，以南美為主的鉬礦資源多為銅鉬伴生礦，受全球銅供給增速限制，預期海外鉬礦增速將維持較低水平。

中信建投證券研報也指出，國際鉬價上漲主要由于供應收緊疊加需求恢復所致。供應端，南美鉬供應收緊，一季度尤為明顯，市場現(xiàn)貨緊張局面進一步加劇;需求端，受益于風電、軍工、光伏熱場材料等高景氣領(lǐng)域，鉬需求逐漸恢復。目前鉬市場供不應求局面持續(xù)，支持國際價格連創(chuàng)新高。

另一方面，目前，多家小金屬概念股（申萬二級為小金屬）已披露年報預告，其整體表現(xiàn)分化。已發(fā)布公告的11家小金屬股中8家實現(xiàn)去年凈利(歸母凈利潤下限為正)，業(yè)績實現(xiàn)正增長的大7家。具體來看，吉翔股份(603399.SH)以23倍至29倍的業(yè)績增長位居行業(yè)“預增王”，中礦資源(002738.SZ)、金鉬股份(601958.SH)業(yè)績增長分別超4.8倍、1.5倍。云南鍺業(yè)(002428.SZ)、翔鷺鎢業(yè)(002842.SZ)、錫業(yè)股份(000960.SZ)、華陽新材(600281.SH)等股則表現(xiàn)不佳。

此外，從公募基金2022年年報來看，去年四季度基金對有色金屬行業(yè)的持倉出現(xiàn)明顯的結(jié)構(gòu)性分化，在國內(nèi)強烈的經(jīng)濟復蘇預期下，基金增持工業(yè)金屬。但去年底新能源汽車滲透率受阻，以及對2023年年初國補取消后新能源汽車銷量的擔憂，基金大幅減持了此前有色金屬行業(yè)最大重倉的能源金屬。

從1日有色金屬內(nèi)部細分板塊漲幅來看，這一趨勢也較為明顯，漲幅靠前的均為小金屬或工業(yè)金屬，而能源金屬天力鋰能、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)等僅微幅上漲，盛新鋰能甚至一度跌逾1%。

愛建證券近日研報指出，對有色金屬行業(yè)，持續(xù)關(guān)注監(jiān)管政策風向、中期供需格局、商品價格走勢、庫存變化情況。從長周期看，新能源、新材料依然是有色金屬行業(yè)歷史性的產(chǎn)業(yè)機遇和投資主線。對二級市場投資者而言，在低估值時建倉是獲得安全邊際、提升投資回報率極為重要的因素。從產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤數(shù)據(jù)看，關(guān)注產(chǎn)品價格相對堅挺的鉬、釩、銅產(chǎn)業(yè)鏈頭部上市公司。

東莞證券認為，下游消費預期轉(zhuǎn)好是有色板塊大漲的重要原因。分類來看，美元指數(shù)震蕩走低，疊加國內(nèi)工業(yè)金屬下游消費預期轉(zhuǎn)好，銅鋁等工業(yè)金屬價格持續(xù)走高，近期整體板塊漲勢喜人。貴金屬方面，隨著美元走弱，疊加美國經(jīng)濟衰退的擔憂持續(xù)升溫，使得黃金價格大幅提升。能源金屬方面，整體鋰鹽產(chǎn)品價格繼續(xù)走低，然而得益于新能源產(chǎn)業(yè)的情緒性轉(zhuǎn)好，使得能源金屬板塊大幅上漲，未來上漲的持續(xù)性需要依賴下游消費實質(zhì)性轉(zhuǎn)好。

相關(guān)概念股：

章源鎢業(yè)(002378.SZ)：國內(nèi)鎢行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈最完整的少數(shù)廠商之一。在近日的調(diào)研活動上表示，“超高性能鎢粉體智能制造項目”一期已完成大部分設(shè)備安裝，目前處于設(shè)備調(diào)試階段，預計年底投入試生產(chǎn)。此外，贛州澳克泰高性能硬質(zhì)合金精密刀具目前產(chǎn)能超過2,000萬片/年，公司依據(jù)市場需求不斷擴充其產(chǎn)能。目前，公司鎢粉的產(chǎn)能為15,000噸，碳化鎢粉產(chǎn)能為10,600噸。

東方鉭業(yè)(000962.SZ)：專注于鉭鈮鈹高新合金材料發(fā)展，是全球范圍內(nèi)少有的、擁有鉭鈮鈹材料全流程加工產(chǎn)業(yè)鏈且技術(shù)水平領(lǐng)先的龍頭企業(yè)。近日在調(diào)研活動表示，非公開發(fā)行募集資金項目為火法冶金項目、制品項目及鈮超導腔項目。項目達產(chǎn)后，公司預計火法冶金項目擬新增熔煉產(chǎn)品產(chǎn)能180噸/年、熔鑄產(chǎn)品產(chǎn)能140噸/年、鍛造通過量6018噸/年；制品項目達產(chǎn)后鉭鈮板帶制品產(chǎn)能預計將達到70噸/年；超導腔項目擬新增鈮超導腔70支/年達到年產(chǎn)100只鈮超導腔產(chǎn)能。

中色股份(000758.SZ)：擬公開掛牌轉(zhuǎn)讓中色南方稀土41.56%股權(quán)，加快項目重啟，實現(xiàn)中色南方稀土資產(chǎn)盤活。2022年11月發(fā)布公告稱，公司控股子公司赤峰中色鋅業(yè)有限公司綜合回收浸出渣中的銀、銦、鉛、鋅等有價金屬，擬投資建設(shè)鋅冶煉工藝優(yōu)化及浸出渣處理資源綜合利用項目，項目總投資6.14億元。

洛陽鉬業(yè)(603993.SH)：主要從事銅、鈷、鉬、鎢、鈮、磷等礦產(chǎn)的采、選、冶及金屬貿(mào)易業(yè)務(wù)。中金則稱，去年是公司重點項目的建設(shè)年，2023年則是關(guān)鍵的投產(chǎn)達產(chǎn)年，銅鈷板塊成長潛力強勁，業(yè)績成長蓄勢待發(fā)。中原證券表示，公司下游需求方面新能源產(chǎn)業(yè)鏈需求快速增長，鋼鐵等行業(yè)需求逐步開始修復，隨著疫情政策優(yōu)化與經(jīng)濟回暖，鎢、鈷、鈮、鉬等金屬需求有望逐步修復，預計公司營收和盈利會繼續(xù)保持增長。