直擊調(diào)研 | 開立醫(yī)療(300633.SZ)：超聲業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長 新一代高端超聲平臺Pluto今年有望拿證并上市

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，2月1-3日，開立醫(yī)療(300633.SZ)在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，公司超聲業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長，內(nèi)鏡設(shè)備業(yè)務(wù)持續(xù)高增長，帶動公司整體營收的不斷增長，收入規(guī)模邁上新臺階。另外，公司新一代高端超聲平臺Pluto已在2022年獲得CE證書，2023年有望在國內(nèi)拿證并上市；2023年公司也將會推出新一代硬鏡產(chǎn)品4K100。

據(jù)介紹，經(jīng)公司財(cái)務(wù)初步核算，2022年度公司超聲產(chǎn)品線收入同比增長13-14%，軟鏡產(chǎn)品線收入同比增長46%左右，硬鏡產(chǎn)品線增長117%左右，內(nèi)窺鏡治療器具業(yè)務(wù)收入相比上年接近持平，以上數(shù)據(jù)未經(jīng)會計(jì)師審計(jì)，最終以公司2022年度報(bào)告披露的數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。從上述數(shù)據(jù)可以看出，公司超聲業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長，內(nèi)鏡設(shè)備業(yè)務(wù)持續(xù)高增長，帶動公司整體營收的不斷增長，收入規(guī)模邁上新臺階。展望2023年，公司仍希望內(nèi)鏡設(shè)備業(yè)務(wù)繼續(xù)保持高增長，超聲業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長。

研發(fā)方面，公司內(nèi)鏡與超聲存在一些共用的部門，如硬件、法規(guī)、知識產(chǎn)權(quán)等，無法作出特別清晰的計(jì)算。大概估算，2022年度，公司內(nèi)鏡設(shè)備產(chǎn)品線的研發(fā)費(fèi)用率在20%左右，銷售費(fèi)用率大概在25%左右。公司內(nèi)鏡設(shè)備產(chǎn)品線的毛利率較高，而目前的研發(fā)和銷售團(tuán)隊(duì)規(guī)模已大體滿足現(xiàn)階段需求，隨著公司內(nèi)鏡業(yè)務(wù)的繼續(xù)增長，內(nèi)鏡設(shè)備產(chǎn)品線的利潤率將逐漸上升。

關(guān)于軟鏡銷售的鏡體與主機(jī)比值，公司表示，從2022年公司軟鏡對外銷售的數(shù)據(jù)看，鏡體與主機(jī)的比值相比上年度未發(fā)生明顯變化，公司主打的高端軟鏡產(chǎn)品HD-550在2022年銷售的鏡體與主機(jī)比值為3.5:1的水平。從公司軟鏡產(chǎn)品在國內(nèi)三級醫(yī)院的裝機(jī)家數(shù)看，2022年表現(xiàn)較好，相比2021年明顯上升，歷史遞增趨勢良好，目前公司軟鏡歷史累計(jì)在國內(nèi)300家左右三級醫(yī)院裝機(jī)，占國內(nèi)三級醫(yī)院比例僅十分之一。

2023年新產(chǎn)品研發(fā)規(guī)劃方面，開立醫(yī)療表示，2022年度是公司研發(fā)的收獲年，公司拿證的重磅產(chǎn)品包括：光學(xué)放大內(nèi)鏡、可變硬度鏡體、超聲內(nèi)鏡、血管內(nèi)超聲、十二指腸鏡等，高端醫(yī)療器械從獲批拿證，到真正滿足臨床需要、實(shí)現(xiàn)批量交付，還需要較長的一段路要走，因此2023年公司研發(fā)的主要任務(wù)是繼續(xù)打磨已獲證高端產(chǎn)品，盡快投向市場。