東英證券：首予中國水務(00855)“買入”評級 目標價9.5港元

智通財經(jīng)APP獲悉，東英證券發(fā)布研究報告稱，首予中國水務(00855)“買入”評級，目標價9.5港元，直飲水業(yè)務將可成為重估催化劑。公司計劃分拆并單獨上市供水和直飲水業(yè)務。此外強勁的業(yè)務基礎和有機增長兩位數(shù)的增長，預測公司FY2023E-25E的EPS CAGR為11.2%。

該行提到，直飲水業(yè)務前景誘人。公司積累專業(yè)知識和客戶資源，以捕獲直飲水市場的上升機遇。直飲水市場將受益于大家對清潔水的追求以及對塑料瓶等一次性物品的監(jiān)管可能收緊。該項業(yè)務收入為預計在FY23E/24E增長約70%/100%，將是未來幾年主要增長動力。

此外，供水業(yè)務盈利前景較好。該行期待最新的水價改革將提升供水業(yè)務的回報，主要由用于計算回報的更高資產(chǎn)基礎和激勵措施驅(qū)動運營效率更高的運營商。中國水務主要關注低線城市靠近中國東部沿海地區(qū)。能夠受益于不斷增長的用水需求城市化和長江經(jīng)濟帶的擴張。