中信證券：維持海吉亞醫(yī)療(06078)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)76港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中信證券發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，維持海吉亞醫(yī)療(06078)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)2022-24年EPS為1.01/1.34/1.76元，考慮到成長(zhǎng)高確定性、腫瘤專(zhuān)科醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)壁壘較高、外延拓展性和長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力，目標(biāo)價(jià)76港元。公司公告擬收購(gòu)長(zhǎng)三角二甲醫(yī)院，協(xié)同效應(yīng)值得期待。近期其經(jīng)營(yíng)持續(xù)向好，多地醫(yī)院建設(shè)有序推進(jìn)。醫(yī)療服務(wù)提質(zhì)增效，公司全國(guó)復(fù)制能力持續(xù)兌現(xiàn)。

報(bào)告中稱(chēng)，據(jù)該行產(chǎn)業(yè)調(diào)研，判斷2022年公司在賀州、蘇州、重慶等地布局醫(yī)院藥耗占比穩(wěn)步下降、同時(shí)治療類(lèi)醫(yī)療服務(wù)項(xiàng)目?jī)r(jià)格長(zhǎng)期趨勢(shì)穩(wěn)中有升，2023年DRG/DIP推行下公司差異化運(yùn)營(yíng)及精細(xì)化管理能力愈發(fā)凸顯，全國(guó)擴(kuò)張復(fù)制能力有望持續(xù)兌現(xiàn)。該行看好公司成長(zhǎng)邏輯：短期蘇州永鼎、賀州廣濟(jì)醫(yī)院、聊城醫(yī)院及單縣、重慶二期建設(shè)保障2022-2023年業(yè)績(jī)具備高確定性;長(zhǎng)期有望維持每年8家以上放療中心、1-2家并購(gòu)項(xiàng)目、2-3家自建醫(yī)院的擴(kuò)張速度，立體網(wǎng)絡(luò)布局持續(xù)推進(jìn)，分享全行業(yè)的成長(zhǎng)紅利。