中信證券：維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)142港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中信證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評(píng)級(jí)，考慮到業(yè)務(wù)處于成熟階段及其穩(wěn)健的現(xiàn)金流表現(xiàn)，故維持公司約4000億美元估值，目標(biāo)價(jià)142港元。此外，維持2023-25財(cái)年收入預(yù)測(cè)為8669億、9354億以及9950億元人民幣，分別同比升2%、8%及6%，并維持在2023至25財(cái)年非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為1316億、1378億、1612億元億元人民幣，同比跌4%、升5%以及升17%。

報(bào)告提到，阿里作為內(nèi)地電商份額第一的平臺(tái)，將持續(xù)受益于消費(fèi)大盤的回暖，也被全球投資者視作內(nèi)地電商平臺(tái)的核心配置;盡管短期仍面臨直播電商等新平臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，阿里在消費(fèi)者心智及體驗(yàn)、貨品供給的豐富以及物流、支付等基礎(chǔ)設(shè)施方面依然領(lǐng)先于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，故預(yù)計(jì)阿里將依然保持中國(guó)國(guó)內(nèi)第一的市場(chǎng)份額，并判斷消費(fèi)預(yù)期轉(zhuǎn)好及競(jìng)爭(zhēng)格局的緩和，有望驅(qū)動(dòng)公司中國(guó)商業(yè)的價(jià)值重估。