概念追蹤 | 折疊屏產(chǎn)品單季出貨量再創(chuàng)新高 機(jī)構(gòu)：看好折疊屏手機(jī)加速滲透的趨勢(shì)(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，IDC發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2022年第四季度，中國(guó)折疊屏產(chǎn)品單季出貨量再創(chuàng)新高，出貨超過(guò)110萬(wàn)臺(tái)。全年出貨量近330萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)118%，增速高于預(yù)期。折疊屏產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)智能機(jī)市場(chǎng)中占比從2021年的0.5%上升到1.2%。國(guó)信證券指出，消費(fèi)電子行業(yè)在經(jīng)歷了過(guò)去一年持續(xù)的終端去庫(kù)存后，目前下游庫(kù)存處于較低水平，行業(yè)進(jìn)入弱復(fù)蘇周期，預(yù)計(jì)全球智能手機(jī)出貨量在22年超跌后將在23年實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)。

2022年，以手機(jī)為代表的消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈日子并不好過(guò)。消費(fèi)芯片、面板、手機(jī)筆電零部件等環(huán)節(jié)無(wú)一例外都遭遇重創(chuàng)。盡管對(duì)于消費(fèi)電子整體走勢(shì)仍是擔(dān)憂，但Counterpoint分析師Ethan表示，一些目前基數(shù)較低的細(xì)分領(lǐng)域如折疊機(jī)、VR等有機(jī)會(huì)在2023年迎來(lái)可觀增量。

2023年，市場(chǎng)對(duì)于折疊機(jī)寄予高期望。根據(jù)艾瑞咨詢《中國(guó)折疊屏手機(jī)市場(chǎng)洞察報(bào)告》,2023年折疊屏手機(jī)預(yù)計(jì)出貨量達(dá)450萬(wàn)臺(tái),增長(zhǎng)率69.5%。除了折疊機(jī)外，VR等智能穿戴產(chǎn)品亦在2023被寄予高期待，多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的增長(zhǎng)有望加速AMOLED屏幕的滲透。

事實(shí)上，折疊屏手機(jī)正快速在超高端市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位。Counterpoint發(fā)布的調(diào)研報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)2023年，全球折疊屏手機(jī)市場(chǎng)將同比增長(zhǎng)52%達(dá)2270萬(wàn)部。群智咨詢首席分析師陳軍認(rèn)為，隨著折疊屏手機(jī)價(jià)格進(jìn)一步下降，2023年的銷量將達(dá)到3000萬(wàn)部。

基于屏幕、重量、價(jià)格的下探，折疊屏的門(mén)檻大幅降低。消費(fèi)者使用折疊屏手機(jī)的成本，較之以往有所下降，折疊屏手機(jī)市場(chǎng)的受眾群體也在不斷擴(kuò)大。這對(duì)于手機(jī)廠商，同樣有著不小的好處，能夠形成良性循環(huán)，推動(dòng)折疊屏手機(jī)的進(jìn)一步發(fā)展。?

在此背景下，各大智能手機(jī)廠商紛紛以一年一到兩款的速度推出折疊屏手機(jī)，幾大頭部廠商更是憑借著自身的優(yōu)勢(shì)，不斷優(yōu)化折疊屏的全新體驗(yàn)。市場(chǎng)消息稱，蘋(píng)果也打算于2023年下半年推出折疊屏手機(jī)。

據(jù)了解，微軟下一款折疊屏手機(jī)Surface不會(huì)是雙屏幕手機(jī)。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)1年的硬件原型設(shè)計(jì)和實(shí)驗(yàn)，微軟決定轉(zhuǎn)向更傳統(tǒng)的折疊屏手機(jī)設(shè)計(jì)。此外，三星將在下一代折疊屏中采用淚珠式設(shè)計(jì)，從而使得折疊屏可完全折疊，同時(shí)這一技術(shù)也克服了折疊中的磨損和耐用問(wèn)題。

德邦證券認(rèn)為，從終端購(gòu)買(mǎi)力看，2021年H1全球售價(jià)800美金以上手機(jī)占比11%，而目前折疊屏滲透率不到1%，看好折疊屏手機(jī)加速滲透的趨勢(shì)。折疊屏行業(yè)加速發(fā)展，終端合作緊密且產(chǎn)業(yè)鏈卡位良好的零部件供應(yīng)環(huán)節(jié)將率先受益。建議關(guān)注折疊屏供應(yīng)鏈增量環(huán)節(jié)：1）柔性顯示面板：京東方A、TCL科技、維信諾等；2）保護(hù)蓋板：長(zhǎng)信科技、凱盛科技等；3）鉸鏈：精研科技、長(zhǎng)盈精密、科森科技等。

相關(guān)概念股：

福蓉科技(603327.SH)：公司為華為的智能手機(jī)提供鋁制結(jié)構(gòu)件材料，批量供貨折疊屏手機(jī)。

精研科技(300709.SZ)：精研科技是折疊屏手機(jī)領(lǐng)域極少數(shù)同時(shí)具備MIM核心零部件和組件供應(yīng)能力的企業(yè)。產(chǎn)品已經(jīng)最終應(yīng)用于蘋(píng)果(Apple)、三星(SAMSUNG)、步步高(vivo)、OPPO、fitbit、小米、谷歌(Google)等國(guó)內(nèi)外知名消費(fèi)電子品牌。

京東方A(000725.SZ)：國(guó)內(nèi)OLED面板龍頭，公司產(chǎn)品定位為AMOLED高端手機(jī)顯示及新興移動(dòng)顯示產(chǎn)品，包括手機(jī)、車載及可折疊筆記本等柔性顯示產(chǎn)品。

水晶光電(002273.SZ)：公司此前在互動(dòng)平臺(tái)上回應(yīng)公司是否涉足華為折疊屏手機(jī)供應(yīng)鏈的提問(wèn)時(shí)稱，公司產(chǎn)品有使用在華為折疊屏手機(jī)中。

長(zhǎng)盈精密(300115.SZ)：產(chǎn)品包括智能終端金屬及非金屬結(jié)構(gòu)模組、折疊屏轉(zhuǎn)軸等。公司客戶包括oppo、vivo、華為、三星、小米、聯(lián)想(MOTO)等等國(guó)內(nèi)及國(guó)際知名手機(jī)品牌。