琢磨基金：今年港股料復(fù)蘇回升 關(guān)注低估值藍籌股、前期受壓制個股兩大方向

智通財經(jīng)APP獲悉，由元宇證券獨家戰(zhàn)略支持的中證金牛2022私募大賽于2022年12月1日正式啟動，賽事正如火如荼開展。展望今年港股市場，琢磨基金指出，目前港股有兩大確定性較強的方向值得關(guān)注。一是以低估值藍籌股、價值股為主的金融、石油、電力等傳統(tǒng)行業(yè),這類板塊本身估值就非常便宜、業(yè)務(wù)穩(wěn)定、現(xiàn)金流較好，再加上受此前港股深跌沖擊,投資價值進一步凸顯;二是彈性較大,但前期受政策壓制較多的板塊,如科技、醫(yī)藥、教育等，在2023年有望出現(xiàn)困境反轉(zhuǎn)的走勢。

近期港股經(jīng)歷了凌厲的反彈,恒生指數(shù)從底部起來至今已有40%以上的漲幅。琢磨基金指出，波動大是港股的特性,在這個位置加倉風(fēng)險略大，可以考慮先關(guān)注,待回調(diào)后尋找更好的介入機會。預(yù)期今年港股會以復(fù)蘇回升為主線,過程中帶有震蕩。隨著大陸區(qū)域相關(guān)政策優(yōu)化、經(jīng)濟復(fù)蘇、南下入金權(quán)重加大、海外出金邊際改善，港股系統(tǒng)性投資風(fēng)險降低，戰(zhàn)略配置性需求加大，大概率能促成港股23年復(fù)蘇回升的走勢。但在回升過程中也需要考慮到港股流動性的特征，尤其在階段性回升的末端,情緒與熱錢的涌入,會加劇整體市場的波動。因此，盡管該機構(gòu)主線看復(fù)蘇回升,但仍對其過程持有謹(jǐn)慎的態(tài)度。

風(fēng)險層面，琢磨基金指出，目前主要的風(fēng)險有兩個，一是外在由美國經(jīng)濟狀況帶來的不確定性,包括或有的加息可能性、大國之間的競爭帶來的沖擊等;二是一致性預(yù)期會助漲投機的情緒。該機構(gòu)坦言，能明顯感知到中國大陸機構(gòu)對港股的熱情和參與度,同時擔(dān)心過多的熱錢參與后,會縮短港股復(fù)蘇回升的周期。