中金：予復(fù)星醫(yī)藥(02196)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)30.5港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報(bào)告稱，予復(fù)星醫(yī)藥(02196)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，預(yù)測(cè)2022-23年每股盈利將達(dá)到1.45/1.68元人民幣，復(fù)合年增長(zhǎng)率為17%，同時(shí)看好醫(yī)療診斷及設(shè)備業(yè)務(wù)板塊的整合已見(jiàn)成效，協(xié)同效應(yīng)將不斷增強(qiáng)，目標(biāo)價(jià)30.5港元。

該行指出，復(fù)星醫(yī)藥是中國(guó)領(lǐng)先的綜合性醫(yī)藥企業(yè)，其發(fā)展進(jìn)程更是行業(yè)成長(zhǎng)的縮影，從傳統(tǒng)業(yè)務(wù)主要通過(guò)收購(gòu)的擴(kuò)張方式，到拓展至專業(yè)化、精細(xì)化管理、創(chuàng)新業(yè)務(wù)的國(guó)際化發(fā)展，預(yù)計(jì)公司未來(lái)將通過(guò)聚焦核心業(yè)務(wù)，減少財(cái)務(wù)投入，推動(dòng)研發(fā)創(chuàng)新及全球產(chǎn)品擴(kuò)張，預(yù)期內(nèi)生增長(zhǎng)將加快，可保持雙位數(shù)增長(zhǎng)。

此外，內(nèi)地經(jīng)過(guò)多輪集中采購(gòu)，中金認(rèn)為公司化藥存量業(yè)務(wù)壓力逐漸出清，生物仿制藥銷售正在上升，集采影響將在一至兩年后出現(xiàn)，結(jié)合醫(yī)生使用習(xí)慣和產(chǎn)能限制，預(yù)計(jì)將比小分子集采溫和。