國金證券：維持滔博(06110)“買入”評級 與國內(nèi)外品牌合作深化

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，國金證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持滔博(06110)“買入”評級，考慮到防疫政策優(yōu)化初期客流尚未完全恢復(fù)，門店短期經(jīng)營仍將面臨壓力，下調(diào)全年預(yù)測，預(yù)計(jì)FY2023-25分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利20.21/24.49/26.98億元，分別同比-17.4%/+21.2%/+10.2%。

該行提到，公司作為國內(nèi)份額最高的運(yùn)動零售商，在渠道運(yùn)營、數(shù)字化管理方面優(yōu)勢突出;且主力品牌Nike在華營收出現(xiàn)回暖跡象，預(yù)計(jì)隨終端需求修復(fù)業(yè)績有望顯著改善。公司與國內(nèi)外品牌合作深化，與品牌方合作仍持續(xù)推進(jìn)，海外品牌中，公司與Nike合作的Jordan最高規(guī)格體驗(yàn)店即將落地上海淮海路、以及明年Adidas即將上架新品系列;國產(chǎn)品牌中與李寧、安踏等渠道合作隨疫情好轉(zhuǎn)有望加速。