券商晨會(huì)精華 | 配置視角下關(guān)注內(nèi)需增量領(lǐng)域

昨日三大指數(shù)全天走勢分化，滬指震蕩調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指震蕩走高漲超1%，寧德時(shí)代大漲5%?？傮w上個(gè)股漲多跌少，昨日兩市超2700只個(gè)股上漲。滬深兩市成交額7662億，較上個(gè)交易日縮量447億。板塊方面，Chiplet、一體化壓鑄、汽車整車、數(shù)據(jù)確權(quán)等板塊漲幅居前，食品加工、酒店旅游、貴金屬、機(jī)場等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指跌0.25%，深成指漲0.32%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.31%。北向資金昨日全天凈買入49.36億元。隔夜美股三大指數(shù)集體收跌，道指跌2.25%，納指跌3.26%，標(biāo)普500指數(shù)跌2.48%。

在今日的券商晨會(huì)上，中金公司指出，2023年煤炭供需趨于平衡，階段性短缺仍在;華泰證券指出，配置視角下關(guān)注內(nèi)需增量領(lǐng)域;東吳證券認(rèn)為，靜待消費(fèi)觸底反彈。

中金公司：2023年煤炭供需趨于平衡 階段性短缺仍在

中金公司稱，展望2023年，預(yù)計(jì)國內(nèi)煤炭供需維持緊平衡，但階段性緊張的可能性仍在，煤價(jià)中樞或略回落，但仍將處于高位，主要是海外煤價(jià)通過邊際影響國內(nèi)供需預(yù)期從而支撐國內(nèi)煤價(jià)，而海外煤價(jià)又受海外氣價(jià)支撐，高氣價(jià)的核心原因難有效解決，意味著煤價(jià)或繼續(xù)維持偏高水平?？紤]到國內(nèi)需求復(fù)蘇節(jié)奏，及天氣等不確定性擾動(dòng)，我們也不排除國內(nèi)供需出現(xiàn)階段性錯(cuò)配，導(dǎo)致煤價(jià)脈沖式上漲。

華泰證券：配置視角下關(guān)注內(nèi)需增量領(lǐng)域

華泰證券指出，近日《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要(2022-2035年)》發(fā)布，《綱要》對擴(kuò)大內(nèi)需給出“三重抓手”指引，沿著內(nèi)需修復(fù)的久期，分別為，傳統(tǒng)消費(fèi)釋放潛力→擴(kuò)大服務(wù)消費(fèi)→加快培育新型消費(fèi)。配置視角，關(guān)注增量表述領(lǐng)域，如航空機(jī)場/建材/免稅/智能駕駛/運(yùn)動(dòng)服飾/衛(wèi)星互聯(lián)等。

東吳證券：靜待消費(fèi)觸底反彈

東吳證券認(rèn)為，11月在區(qū)域疫情等因素的影響下，社零數(shù)據(jù)不及預(yù)期，呈觸底態(tài)勢。隨著后續(xù)各地消費(fèi)刺激政策有望出臺，以及疫情沖擊結(jié)束后的消費(fèi)需求天然恢復(fù)，繼續(xù)看好未來消費(fèi)觸底反轉(zhuǎn)的大趨勢。建議關(guān)注需求彈性較大的可選消費(fèi)領(lǐng)域，以及競爭格局改善、基本面彈性也較大的線下餐飲、出行、商超等消費(fèi)場景投資機(jī)會(huì)。