中信建投2023年計算機業(yè)展望：IT需求有望逐步回暖 建議關注信創(chuàng)、醫(yī)療IT等

智通財經(jīng)APP獲悉，中信建投發(fā)布研究報告稱，展望2023年，隨著國內(nèi)疫情防控政策持續(xù)優(yōu)化，宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)向好，行業(yè)信創(chuàng)加速推進，各行業(yè)IT需求有望逐步回暖，疊加今年的低基數(shù)效應，該行認為計算機板塊有望迎來業(yè)績和估值雙升行情，建議重點關注：信創(chuàng)、醫(yī)療IT、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能汽車、金融IT與數(shù)據(jù)要素及網(wǎng)安相關公司。

信創(chuàng)：行業(yè)信創(chuàng)發(fā)展提速，其更看重產(chǎn)品性能。該行認為產(chǎn)品能力強，具備廣泛市場化潛力的公司值得重視。但信創(chuàng)空間大，仍屬于板塊性投資機會，對于一些創(chuàng)新能力強，但目前相關產(chǎn)品收入規(guī)模不大的公司也值得關注。建議關注操作系統(tǒng)、OA、辦公軟件、ERP、CPU、EDA和WAT、打印機等領域機會。

醫(yī)療IT：國家先后出臺醫(yī)院貼息、全民健康信息化規(guī)劃等利好行業(yè)發(fā)展政策，疊加醫(yī)院運營正常化后會恢復醫(yī)療IT的招標、驗收等環(huán)節(jié)，該行認為后續(xù)醫(yī)療IT業(yè)務有望逐步回歸常態(tài)，并受益已發(fā)生的利好政策。推薦關注1)參與線上診療運營/建設的業(yè)務;2)在手訂單和行業(yè)地位相對穩(wěn)固的院內(nèi)信息化和公衛(wèi)信息化建設廠商;3)具備較強醫(yī)療數(shù)據(jù)系統(tǒng)建設和應用能力的相關公司，有望參與醫(yī)療數(shù)據(jù)要素市場的廠商。

工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：制造業(yè)產(chǎn)業(yè)升級趨勢延續(xù)，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)/工業(yè)軟件賦能制造業(yè)，受益制造業(yè)CAPEX開支增加和PMI回暖。建議關注：1)下游CAPEX開支增速較快、客戶端央國企占比較高的的智能制造公司;2)國產(chǎn)滲透率低、替換空間大的工業(yè)軟件公司;3)在電網(wǎng)業(yè)務系統(tǒng)市占率較高且同時可以參與電力市場化交易建設與運營的公司

汽車智能化：預計智能駕駛是明年重要景氣賽道之一。一是展望明年，消費需求有所復蘇;二是智能駕駛的滲透率繼續(xù)提升，明年下半年比亞迪、廣汽Aion、吉利極氪等傳統(tǒng)車廠明年都會有硬件達到L4級別的自動駕駛車型量產(chǎn);三是原材料有望價格回落，板塊毛利率將逐步修復。

金融IT：2022Q3板塊收入端拐點已現(xiàn)，利潤有望逐步修復，關注政策催化和業(yè)績筑底回升。其中銀行IT受數(shù)字化轉型+金融信創(chuàng)推動，數(shù)幣、跨境支付等催化，業(yè)績和估值有望迎來雙升;證券IT受產(chǎn)品架構升級+資本市場制度改革推動，部分公司Q3扣非利潤已改善，預計板塊業(yè)績后續(xù)迎來整體修復。

數(shù)據(jù)要素與網(wǎng)安：數(shù)據(jù)要素市場化是國家重點支持和大力推進的方向，涉及行業(yè)、領域眾多，建議聚焦數(shù)據(jù)要素采集、存儲、流通等，可重點關注數(shù)據(jù)要素技術底座與安全相關公司。

風險提示：市場競爭加劇;國際環(huán)境變化影響;行業(yè)需求不及預期等。