A股申購 | 凱華材料(831526.BJ)開啟申購 已形成環(huán)氧粉末包封料、環(huán)氧塑封料兩大類產(chǎn)品及其他材料產(chǎn)品

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，12月12日，凱華材料(831526.BJ)開啟申購，發(fā)行價(jià)格4.00元/股，發(fā)行總數(shù)1800.00萬股，市盈率16.65倍，屬于北交所，廣發(fā)證券為其獨(dú)家保薦人。

凱華材料主要從事電子元器件封裝材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，發(fā)展至今，已形成環(huán)氧粉末包封料、環(huán)氧塑封料兩大類產(chǎn)品及其他材料產(chǎn)品，主要應(yīng)用于電子元器件的絕緣封裝等領(lǐng)域。公司客戶以大中型企業(yè)為主，除供應(yīng)境內(nèi)市場(chǎng)外，還出口到中國臺(tái)灣、印度尼西亞、韓國、斯洛文尼亞等國家和地區(qū)。2021年7月，公司被工信部認(rèn)定為第三批國家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)。截至本招股說明書簽署日，公司獲得已授權(quán)專利技術(shù)41項(xiàng)，其中發(fā)明專利32項(xiàng)，實(shí)用新型專利9項(xiàng)。

公司逐漸形成了品類齊全、應(yīng)用廣泛、技術(shù)領(lǐng)先的產(chǎn)品體系，其中EF-150和EF-150(K)型產(chǎn)品應(yīng)用于壓敏電阻及陶瓷電容器，與同行業(yè)產(chǎn)品相比有著突出的絕緣耐濕性、出色的耐高低溫沖擊性、優(yōu)異的阻燃性及良好的涂裝工藝性；EF-150(B)型產(chǎn)品則應(yīng)用于薄膜電容器，此類產(chǎn)品涂裝及固化溫度低，工藝性能優(yōu)良，耐溶劑侵蝕性優(yōu)異，固化物Tg高，耐熱性優(yōu)良；EF-150(F)型產(chǎn)品則應(yīng)用于獨(dú)石電容及自恢復(fù)保險(xiǎn)絲，該類產(chǎn)品作業(yè)性優(yōu)異，固化物外觀光澤度高，耐濕性與絕緣性良好，耐電流沖擊性優(yōu)異；

NT-100、NT-200型液體封裝材料主要覆蓋熱敏電阻及傳感器等領(lǐng)域，相比同類產(chǎn)品具有更高的耐熱性和更好的導(dǎo)熱性、絕緣性。公司環(huán)氧粉末包封料EF-160型產(chǎn)品的相對(duì)溫度指數(shù)(RTI)可達(dá)130℃，與市場(chǎng)傳統(tǒng)產(chǎn)品相比具有一定優(yōu)勢(shì)，能夠滿足客戶對(duì)環(huán)氧粉末包封料高耐熱、低損耗、長壽命的要求，可應(yīng)用于LED、汽車、5G基站等高可靠性要求的應(yīng)用領(lǐng)域。

公司本次募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬投資項(xiàng)目如下：

財(cái)務(wù)方面，于2019年度、2020年度、2021年度及2022年1-6月，凱華材料營業(yè)收入分別約為9380.30萬元、1.02億元、1.36億元、6062.63萬元人民幣。公司凈利潤分別約為1551.35萬元、2012.57萬元、2047.33萬元、842.50萬元人民幣。

值得注意的是，公司下游客戶主要為電子元器件知名企業(yè)，公司在充分考慮生產(chǎn)成本的基礎(chǔ)上與客戶協(xié)商確定銷售價(jià)格。公司主要原材料包括環(huán)氧樹脂、硅微粉、阻燃劑等，報(bào)告期內(nèi)上述三種主要原材料采購金額占采購總額的49.85%、54.21%、59.83%和55.45%。報(bào)告期內(nèi)，主營業(yè)務(wù)成本中直接材料所占比例均高于78%，若主要原材料市場(chǎng)供求變化導(dǎo)致采購價(jià)格上漲，而公司調(diào)整產(chǎn)品銷售價(jià)格幅度有限或者存在一定期間的滯后，短期內(nèi)會(huì)造成產(chǎn)品毛利率下降，影響公司盈利水平。