東吳證券：維持中國(guó)水務(wù)(00855)“買入”評(píng)級(jí) 直飲水業(yè)務(wù)保持跨越式成長(zhǎng)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，東吳證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中國(guó)水務(wù)(00855)“買入”評(píng)級(jí)，供水龍頭規(guī)模穩(wěn)定擴(kuò)張&水價(jià)調(diào)增確定回報(bào)，直飲水空間廣闊。近日公司發(fā)布2023財(cái)年中期業(yè)績(jī)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入67.85億港元，同增4.8%，剔除匯率影響同增8.6%，歸母凈利潤(rùn)9.70億港元，擬派發(fā)中期股息0.16港元/股。

報(bào)告中稱，公司直飲水業(yè)務(wù)營(yíng)收高增70%，雙主業(yè)戰(zhàn)略下加速崛起。FY2023H1，公司直飲水業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.06億港元，同增69.9%，剔除匯率波動(dòng)影響同增76.1%。其中1)直飲水經(jīng)營(yíng)：實(shí)現(xiàn)營(yíng)收0.87億港元，同增129%，2)直飲水接駁：實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入0.46億港元，同增94%，3)直飲水建設(shè)：實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.73億港元，同增54%。FY2022H1公司新增超過1600個(gè)直飲水項(xiàng)目，新增用戶約100萬人，截至2022/9/30，共發(fā)展直飲水項(xiàng)目超過4000個(gè)，服務(wù)人數(shù)超過400萬人。公司直飲水業(yè)務(wù)營(yíng)收占比從FY2020的1%提升至FY2023H1的6%，直飲水業(yè)務(wù)已逐步上升為新主業(yè)。消費(fèi)升級(jí)直飲水市場(chǎng)廣闊，供水龍頭外拓直飲水優(yōu)勢(shì)突出。