巴菲特加倉的五家日本公司 什么來頭？

據(jù)日本證券交易所披露，在11月下旬，巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋大舉加倉了日本股市的五只股票。

分別是伊藤忠商事、丸紅、三菱商事、三井物產(chǎn)和住友商事，增持的比例均超1%，增持之后，伯克希爾持有這五家公司的股份比例為6.21%-6.75%。

巴菲特在2020年8月，初步建倉了這五家公司。自巴菲特投資以來，這五家公司的股價(jià)近兩年來漲幅最低的都有60%，漲的多的股價(jià)已翻倍。

從這五家公司的名字上看，商社可能讓人以為是消費(fèi)股，或是開商場(chǎng)的，但實(shí)際不是，這是五家掌握日本人衣食住行的企業(yè)。

在日本，商社是指貿(mào)易、產(chǎn)業(yè)、金融及信息為一體的大型跨國(guó)公司，而這五家公司是日本著名的五大商社，這五大商社的財(cái)團(tuán)控制了日本接近99%的大型生產(chǎn)企業(yè)及貿(mào)易公司。

甚至小到雞蛋，面粉，大到礦產(chǎn)，石油以及火箭，衛(wèi)星，都可以看到綜合商社的身影，可以說綜合商社就是一個(gè)產(chǎn)業(yè)綜合體。

不僅日本國(guó)內(nèi)，這五家商社還大量投資了全球的石油、天然氣及礦產(chǎn)資源，扮演了產(chǎn)業(yè)組織者的角色，在海外業(yè)務(wù)中，也有這五家商社的身影。據(jù)了解日本六大綜合商社的貿(mào)易額占了日本對(duì)外出口的43%，進(jìn)口總額的62%。

可以說，這五家公司掌握了日本國(guó)內(nèi)各類產(chǎn)業(yè)的命脈。而在國(guó)際上，早在1995年，日本就已有6家商社集團(tuán)入選了世界500強(qiáng)的前十強(qiáng)。

分類來看這五大商社的生意，都是各產(chǎn)業(yè)的巨頭。(伊藤忠商事、丸紅、三菱商事、三井物產(chǎn)、住友商事)

五家商社當(dāng)中，企業(yè)規(guī)模做的最大的是“三菱商事”。

從營(yíng)收來看，三菱商事是日本第二大企業(yè)，僅次于豐田汽車，2022財(cái)年三菱商事的總營(yíng)收為8971.67億人民幣，凈利潤(rùn)為487.19億。

三菱商事的業(yè)務(wù)主要為石油、天然氣、金屬(鐵礦石、鋁)、日本基礎(chǔ)設(shè)施、汽車、食品等。

其中，石油和天然氣在三菱的業(yè)務(wù)中占有很大的比例，三菱商事目前在日本擁有大量的煉油廠、儲(chǔ)油罐、加油站等設(shè)施。另外，三菱商事在澳大利亞擁有多處鐵礦石和煤炭資源。

一家商社有資源運(yùn)輸?shù)男枨螅硪患疑躺缇蛠砹?---“三井物產(chǎn)”。

三井物產(chǎn)2022財(cái)年的總營(yíng)收為6109.82億人民幣，凈利潤(rùn)為475.34億元。三井物產(chǎn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)集中在煤炭、鐵礦石、原油、天然氣等資源領(lǐng)域。

在今年大宗商品暴漲的行情下，三井物產(chǎn)賺的盆滿缽滿。

2023財(cái)年Q1營(yíng)收為1913.23億，同比增長(zhǎng)39.97%，Q1凈利潤(rùn)為148.24億人民幣，同比增長(zhǎng)44.18%。Q2營(yíng)收為1902.94億人民幣，同比增長(zhǎng)34.27%。凈利潤(rùn)為137.61億人民幣，同比增長(zhǎng)23%。

三井物產(chǎn)旗下的商船三井，是世界上最大的鐵礦石、LNG天然氣、汽車滾裝運(yùn)輸船隊(duì)之一。

值得注意的是，日本為了保證國(guó)內(nèi)的鐵礦石供應(yīng)，日本商社很早就已投資了巴西和澳大利亞的鐵礦企業(yè)，三井物產(chǎn)還是巴西最大的鐵礦石生產(chǎn)商淡水河谷的股東。

三井物產(chǎn)的船隊(duì)，一直都與三菱商事有所合作，將三菱商事所賣的鐵礦石從巴西、澳大利亞等地，運(yùn)輸至日本國(guó)內(nèi)以及中國(guó)等地。

而近幾年，三井物產(chǎn)開始轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)方針政策，開始擴(kuò)大食品、消費(fèi)品、醫(yī)療健康方面的業(yè)務(wù)，從而改變業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的重心。

與其他綜合商社相比，三井物產(chǎn)一直在醫(yī)療領(lǐng)域擁有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，2016年，三井物產(chǎn)直接收購索尼健康控股22%的股份，并且在2020年3月增持了1200億日元(約為617.17億人民幣)。

再看到另一家非資源商社中的第一名----“伊藤忠商事”，服飾與食品上的巨頭。

這家商社與前兩家有些不同，伊藤忠商事是從1858年創(chuàng)業(yè)賣麻布生意開始，隨后再投資到其他領(lǐng)域里。

企業(yè)主要業(yè)務(wù)是纖維、金屬、能源與化學(xué)，食品等。其中，纖維和食品一直是伊藤忠商事的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，伊藤忠商事還是日本著名的永旺百貨的大股東之一。

伊藤忠商事2022財(cái)年總營(yíng)收為6388.24億人民幣，同比增長(zhǎng)18.63%。凈利潤(rùn)為426.25億人民幣，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)104%。

另一家商社“丸紅”屬于日本富士財(cái)團(tuán)旗下，為日本最大的糧商集團(tuán)。

主要業(yè)務(wù)為電力、生活、原材料等領(lǐng)域。2022財(cái)年的總營(yíng)收為4421.49億人民幣，同比增長(zhǎng)34.37%。凈利潤(rùn)為220億人民幣，同比增長(zhǎng)90%。

值得注意的是，丸紅是全球最大的糧商集團(tuán)之一，在中國(guó)也有不少的投資，例如飼料、咖啡、葡萄酒以及農(nóng)業(yè)機(jī)械等領(lǐng)域。

據(jù)了解，在2008年，中國(guó)從日本大量進(jìn)口大豆，日本谷物保有量出現(xiàn)不足的現(xiàn)象，丸紅通過與中儲(chǔ)糧的合作，解除了這一危機(jī)為日本國(guó)內(nèi)的食品保證作出了巨大貢獻(xiàn)。

最后一家“住友商事”，則是媒體和不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域中的巨頭。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為建設(shè)機(jī)械、金屬、化工、媒體等，是五家商社中規(guī)模最小的。

2022財(cái)年，住友商事的總營(yíng)收為2855.48億人民幣，同比增長(zhǎng)18.3%，但前兩年住友商事的營(yíng)收都處在負(fù)增長(zhǎng)。

2022財(cái)年的凈利潤(rùn)為240.96億人民幣，同比增長(zhǎng)402%，這主要是前兩年業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，基數(shù)低所導(dǎo)致的高增長(zhǎng)。這主要由于前兩年日本受疫情的影響，加上虧損業(yè)務(wù)的調(diào)整，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)上出現(xiàn)了最大的虧損。

結(jié)語

一般來說，國(guó)內(nèi)的貿(mào)易公司都會(huì)有行業(yè)區(qū)分，糧食、金屬、海運(yùn)、資源等領(lǐng)域，都很難出現(xiàn)有跨行業(yè)綜合性的貿(mào)易公司。

從五家公司來看，這五家財(cái)團(tuán)幾乎承包了日本人的衣食住行，小到商超里的雞蛋，大到日本的高科技產(chǎn)業(yè)，都有這五家財(cái)團(tuán)的身影，可以說與韓國(guó)三星類似。

11月23日，再傳出巴菲特即將發(fā)售日元債的消息，這已是巴菲特連續(xù)第四年在日本發(fā)售日元債。

這也是巴菲特在日本投資的玩法，由于日本極低的利率，巴菲特可以在日本發(fā)債吸納資金，再拿錢在日本投資賺錢。

巴菲特表示，對(duì)日本貿(mào)易公司的投資是長(zhǎng)期的，持股比例可能上升至9.9%。近幾年來，這幾家公司的漲幅給巴菲特創(chuàng)造出不錯(cuò)的收益。

若說巴菲特投資的這是五家什么企業(yè)，可以說巴菲特是選擇投資日本國(guó)運(yùn)的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)。

本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號(hào)“丫丫港股圈”，作者： kyle；智通財(cái)經(jīng)編輯：徐文強(qiáng)。