光大證券：維持周大福(01929)“買入”評(píng)級(jí) 人生四美系列有望提振銷售

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，光大證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持周大福(01929)“買入”評(píng)級(jí)，因業(yè)績低于預(yù)期，且疫情在一定程度上影響到2024財(cái)年及后續(xù)擴(kuò)店計(jì)劃，下調(diào)FY2023-25EPS預(yù)測14%/17%/21%至0.64/0.76/0.85港元。公司推出毛利率較高的全新人生四美產(chǎn)品系列，有利于提升盈利能力。

報(bào)告中稱，截至2022年9月30日，公司集團(tuán)門店共計(jì)6948家，周大福傳承系列依舊是拳頭產(chǎn)品，1HFY2023傳承系列零售值占內(nèi)地黃金首飾及產(chǎn)品零售值40.7%。2022年7月，公司結(jié)合傳統(tǒng)黃金工藝與TMARK鉆石推出全新人生四美系列，或?qū)⑻嵴耔偳懂a(chǎn)品銷售。此外，期內(nèi)HEARTS ON FIRE子品牌零售值表現(xiàn)亮眼，位于中國內(nèi)地及中國港澳市場的零售值同比增長62.6%/50.2%。