券商晨會精華 | 國產半導體上游設備/材料有望穿越供需周期

昨日三大指數(shù)全天分化，昨日滬指沖高回落，創(chuàng)業(yè)板指震蕩下跌。賽道股陷入調整，光伏等方向領跌，乾景園林跌停，金辰股份跌近8%。總體上個股跌多漲少，兩市超3700只個股下跌。滬深兩市昨日成交額8846億，較上個交易日放量354億。截至收盤，滬指漲0.13%，深成指跌1.18%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.83%。北向資金昨日全天凈賣出7.59億元。隔夜美股三大指數(shù)收盤均漲超1%，標普500指數(shù)漲1.36%，創(chuàng)9月14日以來收盤新高;納指漲1.36%;道指漲1.18%，創(chuàng)8月17日以來收盤新高。

在今日的券商晨會上，中信證券建議配置國資委央企，抓住新投資主線;民生證券認為，鈉離子電池的核心仍為低成本;廣發(fā)證券認為，國產半導體上游設備/材料有望穿越供需周期。

中信證券：配置國資委央企，抓住新投資主線

中信證券認為，國資委央企在我國經濟地位舉足輕重，主要分布在涉及國計民生的關鍵行業(yè)中，其既是當前市場化改革重點對象，也是未來我國一系列改革的排頭兵。歷史上國資委央企上市企業(yè)在熊市中較有韌性，但牛市中估值彈性較弱;業(yè)績穩(wěn)定目有增長，但市場不愿給高估值?？偨Y來說即基本面優(yōu)質但投資價值似平相對有限，但是在當前市場環(huán)境贏弱和國企改革持續(xù)推進的背景下，上市央企將迎來配置時機。

民生證券：鈉離子電池的核心仍為低成本

民生證券認為，目前碳酸鋰價格高企，鈉離子電池尚未規(guī)?；a，磷酸鐵鋰電芯的成本在0.75元/Wh，鈉離子電芯的成本在0.75元/Wh，兩者基本持平。未來隨著碳酸鋰價格回落，鈉離子電池產業(yè)鏈成熟，磷酸鐵鋰電芯的成本約0.54元/Wh，鈉離子電芯的成本約0.33元/Wh，鈉離子電芯成本明顯低于磷酸鐵鋰電芯0.21元/Wh。

廣發(fā)證券：國產半導體上游設備/材料有望穿越供需周期

廣發(fā)證券認為，在供需關系的波動下，半導體行業(yè)呈現(xiàn)出周期性成長的趨勢。在當前時點來看，隨著半導體行業(yè)主動去庫存的持續(xù)，行業(yè)庫存水位有望恢復至健康水平，產品周期處于歷史低位，新品滲透和需求復蘇有望帶動產品周期觸底回升，晶圓廠產能利用率松動有望減輕下游設計環(huán)節(jié)的成本壓力，進而改善芯片設計環(huán)節(jié)的盈利能力和業(yè)績。同時，在國內市場，上游的半導體設備、材料的自主可控需求迫切，當前國產化率仍處于非線性提升區(qū)間，隨著科技自主持續(xù)推進，上游設備/材料有望穿越供需周期。

本文編選自“財聯(lián)社”;智通財經編輯：陳雯芳。