廣發(fā)證券：維持騰訊控股(00700)“買入”評級 合理價值442.52港元

智通財經(jīng)APP獲悉，廣發(fā)證券發(fā)布研究報告稱，維持騰訊控股(00700)“買入”評級，預(yù)計2022-23年收入為5553/6113億元，同比-0.9%/+10.1%，經(jīng)調(diào)整歸母凈利預(yù)測為1190/1374億元，同比-3.9%/+15.5%，合理價值442.52港元。隨著視頻號變現(xiàn)起量，該行預(yù)計公司4Q22視頻號廣告收入將達(dá)到10億元規(guī)模，同時疊加部分行業(yè)品牌主需求復(fù)蘇，共同驅(qū)動整體廣告業(yè)績回到增長軌道。游戲、金融科技等收入也有望未來持續(xù)向好，公司持續(xù)降本增效帶動利潤增長提速。

報告中稱，分業(yè)務(wù)看，公司22Q3：(1)游戲收入429億元，本土游戲收入同降7%至312億元，未保法影響持續(xù)，頭部游戲收入承壓。國際游戲收入同增3%至117億元，海外游戲后疫情回歸正?；?2)社交網(wǎng)絡(luò)收入298億元，微信MAU達(dá)13.09億，QQMAU達(dá)5.74億。(3)廣告收入214億元，廣告實際表現(xiàn)較此前市場預(yù)期更好，部分行業(yè)需求改善，監(jiān)管影響有所鈍化。(4)金融科技及企業(yè)服務(wù)收入448億元，線上線下支付恢復(fù)促進(jìn)金融科技增速加快，云業(yè)務(wù)繼續(xù)優(yōu)化虧損業(yè)務(wù)。