教育板塊一個(gè)月大漲29%!行業(yè)景氣度將快速提升

今日市場(chǎng)低開(kāi)后震蕩調(diào)整，作為前期主線之一的教育方向再度逆勢(shì)活躍。截止收盤，教育板塊上漲2.58%，昂立教育(600661.SZ)漲停，豆神教育(300010.SZ)漲超8%，科德教育(300192.SZ)漲超6%。

拉長(zhǎng)時(shí)間軸來(lái)看，從10月11日先于市場(chǎng)見(jiàn)底且啟動(dòng)之日算起，截至今日收盤，教育板塊已連續(xù)上漲29%，跑贏滬深300同期26個(gè)百分點(diǎn)，超額收益明顯。

分析人士表示，隨著9月以來(lái)政策密集發(fā)布，央行和財(cái)政“組合拳”加持下，教育板塊的連續(xù)大漲離不開(kāi)教育新基建新一輪大幕拉開(kāi)的政策催化。

9月7日，智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，國(guó)務(wù)院總理主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，對(duì)高校、職業(yè)院校和實(shí)訓(xùn)基地、等設(shè)備購(gòu)置和更新改造新增貸款，實(shí)施階段性鼓勵(lì)政策，中央財(cái)政貼息2.5個(gè)百分點(diǎn)，期限2年，申請(qǐng)貼息截至今年12月31日。

進(jìn)入10月，二十大報(bào)告中指出“人才是第一資源”，并要求“堅(jiān)持教育優(yōu)先發(fā)展、科技自立自強(qiáng)、人才引領(lǐng)驅(qū)動(dòng)，加快建設(shè)教育強(qiáng)國(guó)、科技強(qiáng)國(guó)、人才強(qiáng)國(guó)，堅(jiān)持為黨育人、為國(guó)育才，全面提高人才自主培養(yǎng)質(zhì)量，著力造就拔尖創(chuàng)新人才，聚天下英才而用之”。

隨著頂層規(guī)劃和貼息政策支持，高校采購(gòu)項(xiàng)目和金額顯著提升。

高校和職業(yè)院校是人才邁向社會(huì)的最后一環(huán)，國(guó)常會(huì)貼息政策也將高校和職業(yè)院校放在首位，與二十大對(duì)于支持人才和教育發(fā)展的頂層規(guī)劃一致。而教育信息化是實(shí)現(xiàn)不同區(qū)域教育均衡發(fā)展、縮小城鄉(xiāng)教育差距的重要保障。

由于國(guó)家財(cái)政性教育經(jīng)費(fèi)支出占GDP比例一般不低于4%，據(jù)教育部發(fā)布的《教育信息化十年發(fā)展規(guī)劃(2011-2020年)》提出，“各級(jí)政府在教育經(jīng)費(fèi)中按不低于8%的比例列支教育信息化經(jīng)費(fèi)”，為教育信息化長(zhǎng)期發(fā)展提供了資金保障。

本次貼息政策主要面向高校和職校，根據(jù)教育部數(shù)據(jù)，截至2021年，全國(guó)高等院校共3013所，中等和高等職業(yè)院校8812所，按照教育部要求“每所學(xué)校貸款項(xiàng)目總投資原則上不低于2000萬(wàn)元”測(cè)算，開(kāi)源證券預(yù)計(jì)將分別帶來(lái)602億、1762億元的市場(chǎng)空間。

從目前招投標(biāo)信息來(lái)看，多數(shù)高校貸款金額超出2000萬(wàn)元的要求，預(yù)計(jì)實(shí)際帶來(lái)的增量空間更為樂(lè)觀。

以四川大學(xué)為例，根據(jù)采招網(wǎng)數(shù)據(jù)，四川大學(xué)10月披露的2022年11月政府采購(gòu)意向涉及229個(gè)項(xiàng)目，采購(gòu)金額超4.6億元，主要為設(shè)備采購(gòu)、儀器采購(gòu)、工程服務(wù)、信息技術(shù)服務(wù)等項(xiàng)目。

而2021年11月政府采購(gòu)意向僅11個(gè)項(xiàng)目，采購(gòu)金額1.46億元，主要為食材采購(gòu)、建筑維修、設(shè)備采購(gòu)等項(xiàng)目(其中食材采購(gòu)1.26億元)。根據(jù)儀器信息網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，高校全年儀器設(shè)備采購(gòu)意向過(guò)億的的情況并不多見(jiàn)。

對(duì)比來(lái)看，貼息政策發(fā)布后，高校采購(gòu)項(xiàng)目和金額均顯著提升，預(yù)計(jì)將推動(dòng)教育信息化行業(yè)景氣度快速提升。

另一方面，雖然教育信息化受政策驅(qū)動(dòng)，但高校滲透率仍處低位。

2012年9月，我國(guó)教育信息化進(jìn)入1.0時(shí)代，在政策推動(dòng)下，“三通兩平臺(tái)”建設(shè)與應(yīng)用成效顯著，完成了信息技術(shù)教學(xué)起步和應(yīng)用，帶動(dòng)了多媒體設(shè)備產(chǎn)品的初步發(fā)展。

2018年4月，教育部正式下發(fā)《教育信息化2.0行動(dòng)計(jì)劃》，注重信息技術(shù)與教育模式的深度融合與創(chuàng)新，建成“互聯(lián)網(wǎng)+教育”大平臺(tái)，進(jìn)一步推動(dòng)信息技術(shù)產(chǎn)品的深入應(yīng)用。

根據(jù)《中國(guó)高校信息化發(fā)展報(bào)告2020》，普通高校智慧教室滲透率不足10%，尤其高職院校建設(shè)需求更為迫切。

開(kāi)源證券認(rèn)為，在央行和財(cái)政部組合拳下，將給予教育行業(yè)政策鼓勵(lì)和貸款支持，行業(yè)景氣度有望在短期內(nèi)快速提升，教育信息化項(xiàng)目有望加速落地，建議重點(diǎn)關(guān)注，受益標(biāo)的包括新開(kāi)普、運(yùn)達(dá)科技、鴻合科技、捷安高科、佳發(fā)教育、科大訊飛、視源股份等。