中金：維持耐世特(01316)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)8港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，維持耐世特(01316)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，2022/23年盈利預(yù)測(cè)不變，認(rèn)為美元加息預(yù)期弱化，有望帶動(dòng)港股板塊估值中樞上移，目標(biāo)價(jià)8港元，較當(dāng)前股價(jià)有60%的上行空間。公司美國(guó)及中國(guó)3Q22汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)表現(xiàn)積極，該行預(yù)計(jì)有望利好其業(yè)績(jī)。

該行認(rèn)為，公司將繼續(xù)加大中國(guó)市場(chǎng)客戶(hù)拓展力度，極氪001、埃安放量有望形成良好示范效應(yīng)及業(yè)績(jī)催化。在加深與長(zhǎng)安、上通五菱、比亞迪、長(zhǎng)城等現(xiàn)有客戶(hù)合作深度基礎(chǔ)上，積極爭(zhēng)取與新勢(shì)力在REPS、線控制動(dòng)等高附加值項(xiàng)目上取得合作。該行預(yù)計(jì)在維持較高盈利水平的基礎(chǔ)上，亞太區(qū)收入占比有望持續(xù)提升并超過(guò)歷史高點(diǎn)(2016年9億美元)。長(zhǎng)期來(lái)看，為實(shí)現(xiàn)高級(jí)別自動(dòng)駕駛，相信高可用性EPS及線控轉(zhuǎn)向搭載率有望加速提升。公司預(yù)計(jì)2025年線控轉(zhuǎn)向產(chǎn)品有望實(shí)現(xiàn)商業(yè)化落地，已獲得目前全球最大線控轉(zhuǎn)向訂單(20億美元)，產(chǎn)品儲(chǔ)備豐富，有望打開(kāi)長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間。