中信證券：維持吉利汽車(00175)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)18港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中信證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持吉利汽車(00175)“買入”評(píng)級(jí)，預(yù)測(cè)2022-24年歸母凈利潤為55/100/136億元，對(duì)應(yīng)EPS為0.5/1/1.4元，目標(biāo)價(jià)18港元，并重點(diǎn)推薦。公司新能源化轉(zhuǎn)型加速，混動(dòng)車型方面該行看好基于串并聯(lián)雙電機(jī)DHT路線的雷神混動(dòng)后續(xù)的增長潛力，純電車型方面該行認(rèn)為極氪、幾何車型的銷量高增長有望延續(xù)。中國插電混動(dòng)汽車市場(chǎng)進(jìn)入消費(fèi)驅(qū)動(dòng)階段，銷量在未來3年有望大幅提升。公司產(chǎn)品新能源化已全面開啟，在雷神動(dòng)力系統(tǒng)加持下混動(dòng)產(chǎn)品有望持續(xù)放量，并在規(guī)?；?yīng)下進(jìn)一步提振利潤。

報(bào)告中稱，11月1日，吉利汽車全資子品牌“極氪汽車”第二款車型“極氪009”正式上市，其中ME版售價(jià)58.8萬元，全球量產(chǎn)首發(fā)搭載寧德時(shí)代麒麟電池全球首發(fā)麒麟電池，電池帶電量140kWh，CLTC續(xù)航822km;此外009快充從10%充電至80%電量只需28分鐘，全力解決歷程焦慮。該車型從極致空間、極致豪華、極致安全、極致操控、極致智能五大維度全方面打造極致體驗(yàn)，并將于2023年1月正式交付，打開自主豪華純電車型新高度。

該行提到，10月31日，公司發(fā)出公告稱，建議分拆極氪并將其獨(dú)立上市，而聯(lián)交所已確認(rèn)可以進(jìn)行建議分拆，但具體分拆條款尚未確定。銷量方面，極氪品牌10月交付10119輛，首次單月交付量破萬，累計(jì)交付超過5.5萬輛，在30萬價(jià)格帶電動(dòng)車市場(chǎng)突出重圍。智能化方面，極氪汽車7月11日宣布免費(fèi)為新老用戶升級(jí)高通驍龍8155座艙芯片，補(bǔ)齊了車型的短板、7月19日開啟OS3.0的全量推送，以及11月1日自研NZP自主領(lǐng)航輔助駕駛系統(tǒng)即將OTA。在極氪009上市后，品牌格調(diào)進(jìn)一步提升，隨著智能化體驗(yàn)不斷完善，銷量有望再創(chuàng)新高。