開源證券：維持JS環(huán)球生活(01691)“買入”評(píng)級(jí) 三季度SharkNinja經(jīng)營(yíng)顯韌性

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，開源證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持JS環(huán)球生活(01691)“買入”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)2022-24年歸母凈利潤(rùn)為3.57/4.38/5.08億美元，對(duì)應(yīng)EPS為0.1/0.13/0.15美元，新品拉動(dòng)疊加低基數(shù)增長(zhǎng)壓力有望逐步緩解，SharkNinja份額穩(wěn)步提升，供應(yīng)鏈及研發(fā)協(xié)同夯實(shí)長(zhǎng)期市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。公司2022Q3SN分部未經(jīng)審核毛收入同比增長(zhǎng)11.7%，固定匯率下同比增長(zhǎng)14.9%，新品以及新市場(chǎng)帶動(dòng)2022Q3經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)跉W元/日元貶值以及海外需求疲弱背景下顯現(xiàn)較強(qiáng)韌性。

該行表示，在產(chǎn)品端，公司8月份新款吹風(fēng)機(jī)Shark FlexStyle發(fā)布至今累計(jì)銷售額超790萬美元，累計(jì)銷量達(dá)3.2萬件，創(chuàng)亞馬遜和百思買售罄歷史時(shí)間記錄，相較于第一代產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力得到較大提升。此外公司也推出戶外烤架、HydroVac三合一洗地機(jī)等新品，圍繞現(xiàn)有品類持續(xù)創(chuàng)新并推出新品類。展望后續(xù)，關(guān)稅豁免疊加海運(yùn)和原材料成本下降，毛利率或邊際改善，伴隨新品放量，高基數(shù)度過后業(yè)績(jī)有望修復(fù)。