野村：美聯(lián)儲公布利率決議后 美股反彈步伐或放緩

智通財經(jīng)APP獲悉，野村控股稱，衍生品市場暗示，在美聯(lián)儲本周晚些時候公布利率決定后，標(biāo)普500指數(shù)目前的反彈步伐可能會放緩。野村量化策略師Yoshitaka Suda在一份報告中寫道，美聯(lián)儲周三會議前相對較低的波動率表明，期權(quán)市場對會議"越來越樂觀"。他補充稱，交易商期權(quán)對沖的轉(zhuǎn)變也可能令市場承壓。

美聯(lián)儲轉(zhuǎn)向鴿派的希望有所增加，盡管政策制定者準(zhǔn)備在周三連續(xù)第5次大幅加息。標(biāo)普500指數(shù)迄今未能擺脫6月份進入的技術(shù)熊市。在最近的一次反彈中，標(biāo)普500指數(shù)較10月12日上漲了9%，當(dāng)時該指數(shù)跌至2020年11月以來最低水平。

Suda寫道，美聯(lián)儲會議給股市帶來的風(fēng)險似乎主要是下行。他表示，短線交易商或所謂的大宗商品交易顧問的空頭回補在很大程度上推動了反彈，但交易商的gamma倉位已經(jīng)從做空轉(zhuǎn)向做多。這使得交易員們不得不逆股市主流趨勢而動，以保持中性的市場敞口。

交易員的這一舉措可能會減少大宗商品交易顧問(CTA)平倉的影響。根據(jù)野村證券的計算，標(biāo)普500指數(shù)CTA的凈空頭頭寸在過去兩周從38%收縮至29%。