華安證券：首予醫(yī)思健康(02138)“增持”評(píng)級(jí) 一站式醫(yī)療服務(wù)助力增長(zhǎng)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，華安證券發(fā)布研究報(bào)告稱，首予醫(yī)思健康(02138)“增持”評(píng)級(jí)，看好其收并購(gòu)整合能力，預(yù)計(jì)FY2023-25將實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入34.01/43.79/55.99億港元(同比增16%/29%/28%);實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.19/2.77/3.68億港元(同比增11%/27%/33%)。作為大灣區(qū)規(guī)模最大的非醫(yī)院醫(yī)療服務(wù)&醫(yī)美&寵物醫(yī)療一站式服務(wù)提供商，專業(yè)水平過硬、戰(zhàn)略定位明晰，通過內(nèi)生增長(zhǎng)&外延并購(gòu)擴(kuò)大業(yè)務(wù)版圖，形成品牌效應(yīng)。

報(bào)告中稱，公司通過企業(yè)化賦能實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)，且服務(wù)+資訊科技+品牌+持股管理人邏輯鏈完整。1)雙輪驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，市場(chǎng)整合能力強(qiáng)：以醫(yī)美起家，通過內(nèi)生擴(kuò)張&外延收購(gòu)兩種途徑，持續(xù)擴(kuò)大業(yè)務(wù)版圖。自2016年以來持續(xù)通過兼并收購(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)版圖擴(kuò)張，截至目前已完成30+起優(yōu)質(zhì)收并購(gòu)交易，為未來向大灣區(qū)及內(nèi)地其他地區(qū)拓展夯實(shí)基礎(chǔ)。2)業(yè)務(wù)一站式閉環(huán)生態(tài)網(wǎng)：以全面&便捷的一體化業(yè)務(wù)場(chǎng)景作為吸引和留存顧客的方式，深耕醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)美、生活美容，并橫向擴(kuò)展業(yè)務(wù)至寵物醫(yī)療領(lǐng)域，以完整豐富的服務(wù)矩陣實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)交叉并進(jìn)行客戶引流，協(xié)同效應(yīng)明顯，顧客留存率高。3)“公域+私域”同步高效獲客：外部方面，通過指定TTIPP策略精準(zhǔn)定位潛在企業(yè)客戶，擴(kuò)寬客戶來源。內(nèi)部方面，自有醫(yī)思健康A(chǔ)PP，通過微信、小程序、朋友圈等多種強(qiáng)私人屬性渠道與目標(biāo)客戶建立強(qiáng)聯(lián)系，持續(xù)提高用戶粘性。