概念追蹤 | 政策與項目共振 抽水蓄能迎來黃金發(fā)展期 相關產(chǎn)業(yè)鏈有望受益(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，數(shù)據(jù)顯示，今年前10個月，新核準抽水蓄能規(guī)模已經(jīng)接近目前裝機總規(guī)模，近兩個月核準規(guī)模與前8個月總和相當。此前，中金公司研報表示，預計2020年至2030年抽水蓄能裝機復合增速將達到14.3%。根據(jù)IEA，2021年至2030年，預計抽水蓄能項目將占全球新增水電裝機的近30%，為抽水蓄能發(fā)展歷史上規(guī)模增量最大的十年。相關概念股：中國電建(601669.SH)、東方電氣(600875.SH)、國電南瑞(600406.SH)、粵水電(002060.SZ)。

“抽水蓄能行業(yè)分會”數(shù)據(jù)顯示，截至2022年10月21日，“十四五”期間已核準抽水蓄能電站共計35個項目，裝機規(guī)模合計為4509.8萬千瓦，項目投資金額合計約為3451億元。其中，2022年至今已核準電站24個，裝機規(guī)模合計3129.8萬千瓦，投資金額約2553億元。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，已建成的抽水蓄能裝機容量為3639萬千瓦。今年新核準規(guī)模已經(jīng)接近目前抽水蓄能電站裝機總規(guī)模。

今年8月底前，抽水蓄能核準裝機規(guī)模為1670萬千瓦，投資金額超1100億元。也就是說，9月和10月這兩個月，我國新核準規(guī)模為1459.8萬千瓦，投資金額為1453億元。近兩個月核準裝機規(guī)模已接近前8個月之和，投資總金額也增長超一倍。根據(jù)《抽水蓄能產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告(2021年度)》，至2022年底，抽水蓄能電站總核準規(guī)模將超過5000萬千瓦。按此規(guī)劃，在今年最后兩個月，抽水蓄能新核準裝機規(guī)模將近1900萬千瓦，核準量也將超過9月和10月這兩個月。

抽水蓄能在我國儲能領域是主導者。根據(jù)CNESA統(tǒng)計，抽水蓄能在我國儲能規(guī)模中的占比達到89.3%，電化學儲能占比9.2%(電化學儲能中鋰離子電池儲能占比88.8)，其他占比1.5%。抽水蓄能的基本原理是電網(wǎng)低谷時利用過剩電力將水從低標高的水庫抽到高標高的水庫，電網(wǎng)峰荷時高標高水庫中的水回流到下水庫推動水輪發(fā)電機發(fā)電。

自去年以來，支持抽水蓄能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策相繼出臺。

今年6月，《抽水蓄能產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告(2021年度)》發(fā)布?！秷蟾妗贩Q，“十四五”期間是加快推進抽水蓄能產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關鍵期，是構建以抽水蓄能作為儲能主體推動風光大規(guī)模發(fā)展的戰(zhàn)略窗口期，我國抽水蓄能產(chǎn)業(yè)將迎來快速發(fā)展的新局面。國家能源局2021年9月發(fā)布的《抽水蓄能中長期發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》在發(fā)展目標中提出，到2025年，抽水蓄能投產(chǎn)總規(guī)模達到6200萬千瓦以上；到2030年，投產(chǎn)總規(guī)模達到1.2億千瓦左右；到2035年，形成滿足新能源高比例大規(guī)模發(fā)展需求的，技術先進、管理優(yōu)質(zhì)、國際競爭力強的抽水蓄能現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)，培育形成一批抽水蓄能大型骨干企業(yè)。

國家能源局新能源和可再生能源司副司長熊敏峰表示，為落實新型電力系統(tǒng)要求，抽水蓄能電站要承擔的任務比以前更多，全產(chǎn)業(yè)鏈要實現(xiàn)協(xié)同創(chuàng)新、協(xié)調(diào)創(chuàng)新，通過創(chuàng)新創(chuàng)造價值、疏導成本，通過創(chuàng)新補齊勘測設計、裝備制造的短板。

需求方面，我國社會用電需求不斷增長，據(jù)國家能源局統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021年我國全社會用電量為83128億千瓦時，同比增長10.3%，2017-2021年國內(nèi)用電需求保持增長趨勢。近年來，風光裝機量提升，現(xiàn)有抽水蓄能裝機量無法滿足風光發(fā)電需求，加快發(fā)展抽水蓄能可以保障電力安全和能源安全。國內(nèi)風光發(fā)電裝機量與抽水蓄能裝機量均逐年上升，為緩解風光發(fā)電與用電負荷的不匹配問題，降低棄風棄光率、提高風光發(fā)電利用效率，近年來多省份在風電、光伏發(fā)電項目開發(fā)建設申報方案中要求“配套建設一定比例的儲能設施或提供響應的調(diào)峰能力”?！?030年前碳達峰行動方案》規(guī)劃2030年風光發(fā)電總裝機量12億千瓦，屆時風光配儲需求將達到120GW、180GW、240GW，按抽蓄占比64%計，預計屆時抽蓄規(guī)模將分別達到77GW、115GW、154GW。

光大證券研報指出，抽水蓄能亟待加快建設，發(fā)展窗口期來臨。儲能行業(yè)仍處于多種儲能技術路線并存的階段，抽水蓄能仍然是當前最成熟、裝機最多的主流儲能技術，其綜合效率在70%到85%之間，且僅有0.21-0.25元/kWh的度電成本，在各種儲能技術中度電成本最低。

東莞證券指出，近年來，中國抽水蓄能行業(yè)受到國家政策的重點支持。產(chǎn)業(yè)鏈方面，抽水蓄能上游主要為設備制造環(huán)節(jié)，包括水輪機、水泵、發(fā)電機、盾構機和其他設備的生產(chǎn)制造，水輪機主要廠商有哈爾濱電氣、東方電氣和浙富控股；水泵主要生產(chǎn)廠商有凌霄泵業(yè)、大元泵業(yè)和泰福泵業(yè)。發(fā)電機主要廠商有國投電力、湖北能源華能水電、川投能源和桂冠電力等。抽水蓄能產(chǎn)業(yè)鏈中游為電站設計和建設環(huán)節(jié)，主要有中國電建、中國能建和粵水電。

相關概念股：

中國電建(601669.SH)：公司是中國及全球水利水電行業(yè)的領先者，承擔國內(nèi)大中型水電站80%以上的規(guī)劃設計任務、65%以上的建設任務，占有全球50%以上的大中型水利水電建設市場，是中國水利水電、風電、光伏(熱)建設技術標準與規(guī)程規(guī)范的主要編制修訂單位。公司在國內(nèi)抽水蓄能規(guī)劃設計方面的的份額占比約90%，承擔建設項目份額占比約80%。2021年公司抽水蓄能業(yè)務高速增長，新簽合同202.4億元，同比增長343%。

東方電氣(600875.SH)：截至2022年8月，東方電氣已投運和在制抽水蓄能發(fā)電電動機76臺，水泵水輪機75臺，進水球閥77臺，行業(yè)領先。公司是我國抽蓄機組主要設備廠商之一，研制水平整體達到行業(yè)先進，部分關鍵技術達到國際領先，能夠制造覆蓋從50米到850米水頭、容量從10MW到450MW等級的機組產(chǎn)品，累計獲得近70臺套機組的供貨合同，國內(nèi)市場占有率為38%，是國內(nèi)首個同時具備抽蓄機組研制和調(diào)試能力的發(fā)電設備制造企業(yè)。

國電南瑞(600406.SH)：是行業(yè)內(nèi)抽水蓄能電站專業(yè)最全、技術水平國際領先的電力系統(tǒng)二次設備供應商，擁有全部自主知識產(chǎn)權的抽蓄電站工程安全監(jiān)測、計算機監(jiān)控、繼電保護、水輪機調(diào)速、電機勵磁和SFC、機組狀態(tài)監(jiān)測等產(chǎn)品，參與了30多個抽蓄電站的建設。

粵水電(002060.SZ)：公司參與了惠州抽水蓄能電站、深圳抽水蓄能電站、肇慶浪江抽水蓄能電站(在建)等6座抽水蓄能電站的工程建設。